نمط واحد يستحق المعرفة: تاريخياً، كان البتكوين يتواجد في النطاقات الزرقاء والخضراء حول أحداث التقسيم النصفية له، ثم يتحرك تدريجياً إلى المناطق الصفراء والبرتقالية خلال الأسواق الصاعدة التي تلت ذلك. يوضح الرسم البياني كل تقسيم نصفية بخط عمودي حتى تتمكن من رؤية هذا النمط بوضوح عبر دورات متعددة.

أزمة 2022 وتحديث V2

جاءت اللحظة الأكثر اختبارًا للضغط لمخطط بيتكوين اللوغاريتمي في عام 2022. كان البيتكوين يتراجع بالفعل عندما انهارت تيرا/لونا في مايو، ثم انهارت FTX في نوفمبر، وبحلول أواخر عام 2022، انخفض السعر إلى حوالي 15,479 دولارًا. كانت هذه مشكلة لأن البيتكوين كان قد هبط للتو تحت النطاق الأدنى للمخطط بالكامل. ولأول مرة على الإطلاق، لم يكن للنموذج أي لون يمثل مكان تواجد السعر.

قام روميو بإصلاحه مؤقتًا عن طريق إضافة نطاق بنفسجي أسفل الأزرق الداكن لاحتواء الفائض. ثم في نوفمبر 2022، تمت ترقية النموذج رسميًا إلى صيغة V2، حيث أعادت معايرة العمليات الرياضية لمراعاة نضج سوق البيتكوين ومكاسب النسبة المئوية الأصغر التي شوهدت في الدورات الأخيرة مقارنة بالدورات السابقة.

هذا أمر يجب أن يفهمه كل مستخدم لمخطط قوس قزح للبيتكوين. الإصدار V2 ليس تنبؤًا ثبتت صحته. إنه نموذج أعيدت كتابته ليتناسب مع ما حدث بالفعل. هذا لا يجعله عديم الفائدة، ولكنه يغير مقدار الوزن الذي يجب أن تعطيه له.

كيفية استخدام مخطط البيتكوين اللوغاريتمي كمستثمر

يعتبر مخطط البيتكوين اللوغاريتمي مفيدًا كأداة للتحقق من الحدس بدلاً من كونه إشارة تداول. يمنحك إحساسًا على المستوى الكلي بمكانة المعنويات في دورة البيتكوين طويلة الأجل دون الحاجة إلى تفسير مؤشرات فنية معقدة أو مقاييس على السلسلة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتبعون استراتيجية متوسط التكلفة بالدولار، توفر النطاقات إطارًا تقريبيًا للتفكير في حجم المراكز. عندما يكون البيتكوين في المناطق الزرقاء أو الخضراء، يشير السجل التاريخي إلى أنك تشتري بخصم نسبي للاتجاه طويل الأجل. وعندما يصعد إلى المنطقة البرتقالية والحمراء، فليس هذا هو الوقت المناسب عادةً للإضافة بقوة إلى المراكز.

لأي شخص يرغب في التعمق أكثر، هذا التحليل من LBank يقارن مخطط قوس قزح للبيتكوين مباشرة بنموذج المخزون إلى التدفق (Stock-to-Flow)، وهو إطار آخر لتحديد الأسعار على المدى الطويل، ويستحق القراءة إذا كنت ترغب في فهم كيفية تكامل هذه الأدوات أو تناقضها مع بعضها البعض.

قيود مخطط قوس قزح للبيتكوين التي يجب أن يعرفها كل مستثمر

الأشخاص الذين أنشأوا ويحافظون على مخطط قوس قزح للبيتكوين صريحون بشأن ماهيته. يصفه موقع Blockchaincenter.net بأنه طريقة ممتعة للنظر إلى تحركات الأسعار على المدى الطويل ويذكر صراحة أنه لا يوجد أساس علمي يدعمه. هذا النوع من الصدق من مبتكري الأداة نفسها يجب أن يخبرك شيئًا عن مدى الجدية التي يجب أن تأخذ بها إشاراته.

أكبر مشكلة هيكلية هي ملاءمة المنحنى. عندما انخفض سعر البيتكوين تحت حدود النموذج في عام 2022، لم يكن الرد هو التخلي عن النموذج. بل كان تغيير الصيغة حتى عاد السعر داخل النطاقات مرة أخرى. أي نموذج يتم إعادة كتابته عندما لا يتعاون الواقع يكون أفضل في وصف الماضي منه في التنبؤ بالمستقبل. مخطط قوس قزح للبيتكوين هو أداة وصفية، وليس أداة تنبؤية.

كما لا يمكنه تفسير أي شيء خارج مجموعة بياناته التاريخية. لا تظهر حملات القمع التنظيمية، وفشل البورصات، والصدمات الاقتصادية الكلية، والأحداث الجيوسياسية في منحنى الانحدار اللوغاريتمي. ولأن النموذج يقوم بتسوية البيانات على مدار سنوات، فإنه يتحرك ببطء، مما يعني أنه يتخلف باستمرار عن التحركات الحادة قصيرة المدى التي تهم أكثر عند محاولة إدارة المخاطر في الوقت الفعلي.

لا يعني أي من هذا أن مخطط قوس قزح للبيتكوين لا قيمة له. فعند استخدامه جنبًا إلى جنب مع أدوات أخرى ومع فهم واضح لما يمكنه وما لا يمكنه فعله، فإنه طريقة مفيدة للبقاء راسخًا خلال التقلبات العاطفية لدورة البيتكوين. فقط لا تخطئ الألوان على أنها يقين.