في عام 2025، يُعتبر التعدين السحابي والمشاركة في العملات المشفرة طريقتين أساسيتين لتوليد دخل سلبي من العملات المشفرة. يوفر التعدين السحابي نقطة دخول بسيطة، مما يجعله متاحًا للمستخدمين الذين لا يملكون خبرة تقنية.
ومع ذلك، فإن المشاركة تحظى بشعبية متزايدة كاستراتيجية أكثر قوة واستقرارًا واستدامة على المدى الطويل. وذلك لأن المشاركة تحمل مخاطر تشغيلية أقل مقارنة بالمخاطر العالية المرتبطة بالتعدين السحابي. كما تستفيد المشاركة من وضوح تنظيمي أكبر، بينما يواجه التعدين السحابي حالة عدم يقين كبيرة.
المصدر: LBank Earn Flexible
التعدين السحابي مقابل التخزين المشفر: مقارنة الربحية
عند تقييم العوائد المحتملة، من الواضح أن التخزين عادة ما يوفر عوائد أكثر استقرارًا وتنبؤًا، في حين أن التعدين السحابي يمكن أن يقدم عوائد أعلى ولكنه يأتي مع المزيد من التكهنات والمخاطر.
| عوائد التعدين السحابي في 2025 | عوائد الستاكينغ في العملات المشفرة في 2025 |
| العقود القياسية: تقدم عقود التعدين السحابي الاعتيادية لبتكوين معدل نسبة سنوي (APR) متوسط يتراوح بين 5% إلى 10%. المنصات مثل ZA Miner أيضًا تبلغ عن عوائد ضمن هذا النطاق. | يقدم الستاكينغ عوائد أكثر قابلية للتنبؤ، وإن كانت متغيرة، تختلف بناءً على الشبكة المحددة. |
|
الخطط عالية المخاطر:
يشتهر قطاع التعدين السحابي أيضًا بالمخططات المضاربية، خاصة تلك التي تشمل XRP، والتي تعد بعوائد غير واقعية تتراوح بين 100% و 800% APR.
تعتبر هذه على نطاق واسع غير مستدامة وغالبًا ما ترتبط بمخططات بونزي أو عمليات احتيال صريحة. |
اعتبارًا من منتصف 2025، العوائد السنوية المتوسطة (APY) هي:
|
ما هو التعدين السحابي؟
التعدين السحابي هو طريقة تسمح لك بالمشاركة في تعدين العملات المشفرة بدون امتلاك الأجهزة الفعلية.
وهو شائع بشكل خاص لتعدين عملات مثل البيتكوين. تتضمن العملية استئجار قوة حوسبة، تُعرف باسم "قوة الهاش"، من شركة تدير مزارع تعدين كبيرة الحجم أو مراكز بيانات.
في هذه الطريقة، تشتري عقدًا من مزود التعدين السحابي، وهو في الأساس إيجار لمعدات التعدين الخاصة بهم.
مقابل ذلك، تتلقى جزءًا من مكافآت التعدين، مثل المدفوعات اليومية بالبيتكوين أو الإيثيريوم، بناءً على مقدار قوة الهاش التي استأجرتها. يتم حساب هذه المدفوعات بعد أن يخصم المزود رسوم الخدمات والصيانة.
يجعل هذا النهج تعدين العملات المشفرة متاحًا لشريحة أوسع بكثير من الجمهور، وخاصة أولئك الذين لديهم معرفة تقنية محدودة أو الذين يعيشون في مناطق حيث تكاليف الأجهزة والطاقة غير ممكنة.
ما هو التكديس في العملات المشفرة؟
التكديس في العملات المشفرة هو نشاط أساسي في شبكات إثبات الحصة (PoS). يتضمن هذا قيام حاملي الرموز بقفل أصولهم من العملات المشفرة للمساعدة في تأمين والتحقق من المعاملات على الشبكة.
للمشاركين خياران رئيسيان للتكديس:
- تشغيل عقدة مدقق خاصة بهم، والتي تتطلب خبرة تقنية.
- تفويض رموزهم إلى مدقق قائم، وهو الأسلوب الأكثر شيوعًا.
من خلال المساهمة في أمان الشبكة، يكسب المكدسون مكافآت، عادة في شكل المزيد من رموز التشفير. عادة ما يتقاضى المدققون رسوم عمولة صغيرة من هذه المكافآت لقاء خدماتهم.
تطور مهم حديث في هذا المجال هو الستيكينغ السائل، الذي تقدمه منصات مثل Lido و Marinade.
تقوم هذه الخدمات بإصدار رموز مشتقة (مثل stETH أو mSOL) تمثل أصول المستخدم المرهونة.
تسمح هذه الابتكارات للمرتهنين بكسب عوائد بينما تظل أصولهم سائلة، مما يعني أنه يمكن استخدامها في تطبيقات التمويل اللامركزي الأخرى في نفس الوقت.
المخاطر الرئيسية للتعدين السحابي والستيكينغ
كلتا الاستراتيجيتين تحملان مخاطر، لكن طبيعة وشدة هذه المخاطر تختلف بشكل كبير. يقدم الجدول التالي مقارنة مباشرة.
| عامل الخطر | التعدين السحابي | المشاركة في التشفير |
| مخاطر المنصة |
عالية جدًا. القطاع "مليء بالاحتيالات والعمليات الزائفة". تشمل المخاطر الرئيسية إفلاس المنصة، نقص الشفافية، وحقيقة أن المزودين الموثوقين والمدققين "نادرون". |
متوسطة. لقد "نضجت" صناعة المشاركة. المخاطر الرئيسية تتعلق بتوقف أو سلوك غير صحيح للمصديق، مما قد يؤدي إلى عقوبات "الخفض" حيث يتم فقد جزء من العملات المشاركة. |
| تقلبات السوق |
عالية. المدفوعات تكون بالعملات المشفرة، لذا فإن هبوط السوق المفاجئ يمكن أن "يمحو المكاسب النقدية بين عشية وضحاها". هذا صحيح بشكل خاص للخطط ذات العوائد العالية المضاربة. |
عالية. عوائد المشاركة تُدفع أيضًا بالعملات المشفرة، مما يجعل قيمتها النقدية عرضة لتقلبات سعر الرمز. |
| السيولة |
منخفضة. عادةً ما يكون الاستثمار الأولي مقفلًا حتى انتهاء عقد التعدين. |
متوسطة إلى عالية. المشاركة التقليدية قد تتضمن فترات "فك الإرتباط" تمتد لأيام أو أسابيع. ومع ذلك، توفر رموز المشاركة السائلة سيولة فورية، مما يلغي هذا الخطر فعليًا. |
| مخاطر التشغيل |
عالية. العوائد تعتمد على عوامل خارج سيطرة المستخدم، مثل تقادم الأجهزة وتقلبات أسعار الطاقة. |
منخفضة إلى متوسطة. بالنسبة للمفوضين، فإن الخطر التشغيلي الأساسي هو أداء وموثوقية المصادق الذي يختارونه. |
| التمركز |
عالية. الصناعة يهيمن عليها مزارع التعدين الكبيرة، مما يعزز التمركز ويتعارض مع روح اللامركزية في العملات المشفرة. |
متوسطة. بينما توجد مصادقات كبيرة، فإن نموذج إثبات الحصة (PoS) يسمح عموماً بشبكة أكثر توزيعًا من المشاركين. |
التأثير البيئي والاستدامة
بالنسبة للعديد من المستثمرين المعاصرين، يؤثر الأثر البيئي والاجتماعي والحوكمي (ESG) للاستثمار بشكل حاسم، وهنا يختلف التعدين السحابي والمشاركة اختلافًا كبيرًا.
التعدين السحابي
إنه عملية مكثفة في استهلاك الطاقة، مرتبطة مباشرة بتعدين إثبات العمل مثل البيتكوين، والذي يستهلك ما يقدر بـ 150 تيراواط ساعة من الكهرباء سنويًا، غالبًا من الوقود الأحفوري.
بينما تقوم بعض مزارع التعدين باتخاذ خطوات لتحسين الاستدامة باستخدام الطاقة المتجددة أو التمركز في مناخات أبرد مثل أيسلندا لتقليل تكاليف التبريد، يبقى التأثير البيئي للصناعة بشكل عام "هماً كبيراً".
المشاركة
على النقيض من ذلك، تعمل المشاركة على آلية توافق إثبات الحصة "الفعالة في استخدام الطاقة بطبيعتها".
كان تحول إيثريوم إلى إثبات الحصة (PoS) في عام 2022 علامة فارقة، حيث قلل من استهلاك الطاقة بنسبة تقدر بـ 99.95%. هذا الفرق الكبير يجعل من التثبيت "الخيار الواضح للاستثمار في العملات المشفرة المهتمة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG)".
التنظيم ومدى ملاءمة المستثمرين في 2025
البيئة التنظيمية لهاتين الاستراتيجيتين تختلف أيضًا بشكل كبير.
يواجه التعدين السحابي عدم يقين تنظيمي كبير وتحديات. بعض الدول، مثل الكويت، حظرت أنشطة التعدين بسبب الضغط الذي تضعه على شبكات الكهرباء الوطنية.
في الولايات المتحدة، أدت السياسات البيئية المتساهلة إلى توسع عمليات التعدين، لكن هذا جذب أيضًا انتقادات من جماعات البيئة.
من ناحية أخرى، يستفيد التثبيت من نظرة تنظيمية أكثر إيجابية و"يواجه عقبات تنظيمية أقل".
تطورت الصناعة إلى درجة أن مزودي خدمات الستاكينج كخدمة يقدمون الآن بنية تحتية منظمة، تشمل عمليات تدقيق، وتأمين، وحلول حفظ الأصول.
لقد جعلت هذه التطورات من الستاكينج "خيارًا موثوقًا" للمستثمرين المؤسسيين والمهتمين بالامتثال.
اختيار الاستراتيجية المناسبة لك
في النهاية، يعتمد القرار بين التعدين السحابي والستاكينج في عام 2025 على ملف المستثمر الخاص بك، وتحملك للمخاطر، وأهدافك طويلة الأجل.
للمبتدئين والمستخدمين منخفضي التقنية
يقدم التعدين السحابي نموذجًا بسيطًا "للتركيب والتشغيل" مع عوائد محتملة تتراوح بين 5%-10% سنويًا. ومع ذلك، يوفر الستاكينج عبر البورصات أو منصات الستاكينج السائل بديلاً بسيطًا وغالبًا أكثر أمانًا.
للباحثين عن مخاطرة عالية وعوائد مرتفعة
في حين أن خطط التعدين السحابي المضاربة على XRP قد تعلن عن عوائد تتراوح بين 100%-800% سنويًا، إلا أنها عالية المخاطر للغاية وتفتقر إلى الشفافية.
استراتيجية عالية العائد وأكثر أمانًا قد تكون الرهان على الشبكات الناشئة مثل Cosmos أو NEAR، والتي يمكن أن تحقق عوائد تتراوح بين 15%-20% لأولئك المستعدين لإدارة عملية أكثر تعقيدًا قليلاً.
للمستثمرين المؤسسيين وذوي التركيز على الالتزام
لقد "تفوقت" الرهان بوضوح. بنيتها التحتية المنظمة، وتوفر التدقيقات، وحلول الحفظ المؤمّنة هي ميزات حاسمة لا تستطيع صناعة التعدين السحابي عمومًا توفيرها.
للمستثمرين طويل الأجل والواعيين بالمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة
الرهان هو "الاستراتيجية الأفضل". يجمع بين المرونة التنظيمية، وتقلب أقل، وفوائد بيئية كبيرة تتماشى تمامًا مع الاتجاهات الحديثة في الاستثمار المستدام والتمويل اللامركزي.
نظرًا لمخاطره المتعددة، فإن التعدين السحابي مناسب أكثر للمتداولين المضاربين.
