BarnBridgeالسعر

(BOND)

يُعد BarnBridge بروتوكولاً للتمويل اللامركزي مصمماً لترميز المخاطر. وهو يتيح للمستخدمين إدارة والتحوط ضد تقلبات أسعار الفائدة وتقلبات أسعار الأصول. ومن خلال استخدام نظام "الشرائح" (tranches)، يُمكّن البروتوكول المشاركين من اختيار مستوى تعرضهم المفضل للمخاطر. تم تطبيق هذه الآلية في الأصل على منصات متنوعة مدرة للعوائد لإعادة توزيع العوائد بناءً على ملفات تعريف مخاطر محددة.

يقسم البروتوكول المخاطر إلى مستويين أساسيين: Senior و Junior. صُممت شرائح Senior للمستخدمين المتجنبين للمخاطر، حيث تقدم عوائد ثابتة أقل مع حماية أعلى، حيث يتم حماية رأس مالهم من قبل المشاركين الآخرين. أما شرائح Junior، فهي مخصصة للمستخدمين الذين يسعون للحصول على عوائد محتملة أعلى؛ حيث يحصلون على عوائد متغيرة ولكنهم أول من يمتص الخسائر في حال كان أداء الأصول الأساسية دون المستوى المطلوب. يتيح هذا الهيكل تخصيص المخاطر والمكافآت داخل مجمع سيولة واحد.

يعمل BOND كرمز حوكمة أصلي لنظام BarnBridge البيئي. يمكن لحاملي الرمز تخزين رموزهم للمشاركة في المنظمة اللامركزية المستقلة (DAO)، التي تشرف على تحديثات البروتوكول، وهياكل الرسوم، وإدارة الخزانة. وقد تم تصميمه لنقل البروتوكول نحو نموذج مدار من قبل المجتمع حيث يكون للمشاركين رأي مباشر في التوجه الاستراتيجي للمشروع.

إن veBOND هو آلية "التصويت مقابل القفل" (vote-escrow) مستوحاة من نماذج الحوكمة الرائدة في مجال التمويل اللامركزي. يقوم المستخدمون بقفل رموز BOND الخاصة بهم لفترة محددة للحصول على veBOND في المقابل. وتحدد مدة فترة القفل مقدار القوة التصويتية والمكافآت التي يتلقاها المستخدم. يشجع هذا النظام على الالتزام طويل الأمد بالبروتوكول من خلال منح نفوذ أكبر لأولئك الذين يقومون بتجميد أصولهم لفترات أطول.

في أواخر عام 2023، توصل BarnBridge ومؤسسوه إلى تسوية مع السلطات التنظيمية فيما يتعلق بعرض أوراق مالية غير مسجلة من خلال منتجات العوائد الخاصة به. وكجزء من الاتفاقية، دفع البروتوكول غرامة مالية ووافق المؤسسون على التنحي عن الإدارة النشطة. كما صدر أمر "كف وتوقف"، مما أدى إلى تعليق منتجاته الرئيسية المدرة للدخل للامتثال للمتطلبات التنظيمية.

في أعقاب الإجراءات التنظيمية، توقف التطوير النشط لمنتجات BarnBridge الأساسية، وتم تحديث الواجهة الرسمية للامتثال للتفويضات القانونية. ومع ذلك، يظل البروتوكول لامركزياً، حيث لا تزال عقوده الذكية موجودة على البلوكشين. وبينما قامت بعض المنصات بتقييد الرمز، لا يزال من الممكن تداول BOND في بورصات مختلفة، بما في ذلك LBank وبروتوكولات تداول لامركزية معينة، حيث يدرس المجتمع تحولات مستقبلية محتملة أو حوكمة متبقية.