Gamma Strategiesالسعر

(GAMMA)

xGAMMA هي نسخة الـ Staking من توكن GAMMA الأصلي. عندما تقوم بعمل Staking لتوكناتك، يتم تحويلها إلى xGAMMA. بدلاً من زيادة كمية التوكنات في محفظتك، تزداد قيمة xGAMMA مقارنة بـ GAMMA بمرور الوقت. يحدث هذا لأن رسوم التداول التي يتم تحصيلها من خزائن البروتوكول المدارة يتم جمعها وإعادة استثمارها في مجمع الـ Staking. وبناءً على ذلك، تم تصميم xGAMMA لتكون قيمتها دائمًا أكبر من توكن GAMMA واحد، مما يمثل إيداعك الأصلي بالإضافة إلى المكافآت المتراكمة.

يتم توليد Staking APY من أنشطة إدارة السيولة النشطة للبروتوكول. وتحديداً، يتم استخدام 10% من رسوم التداول التي يتم جمعها عبر جميع الخزائن المدارة في منصات التداول اللامركزية المدعومة لشراء توكنات GAMMA من السوق. ثم يتم توزيع هذه التوكنات على عقد Staking الخاص بـ xGAMMA. تضمن هذه الآلية استفادة المودعين من حجم التداول الإجمالي وتوليد الرسوم لاستراتيجيات البروتوكول عبر جميع شبكات blockchain المدعومة.

يستخدم البروتوكول استراتيجيات آلية تعتمد على نماذج إحصائية، بما في ذلك Bollinger Bands وتحليل mean reversion. تحدث إعادة التوازن عندما يتحرك سعر السوق خارج نطاقات محددة أو عندما تحدد الاستراتيجية أن إعادة الضبط ضرورية لتحسين تحصيل الرسوم. من خلال التعديل الديناميكي لنطاقات السيولة في منصات DEX ذات السيولة المركزة، يضمن البروتوكول بقاء أموال المستخدمين في وضع نشط لكسب الرسوم، بدلاً من الوقوع 'out of range' كما قد يحدث في الإعدادات السلبية.

بينما يقوم البروتوكول بأتمتة نطاقات السيولة لزيادة تحصيل الرسوم إلى أقصى حد، فإنه لا يمكنه القضاء على Impermanent Loss (IL)، المتأصل في صناع السوق الآليين. إذا تباعدت أسعار الأصول الأساسية في الخزينة بشكل كبير، يحدث IL. في البيئات شديدة التقلب، قد تؤدي عملية إعادة التوازن الآلية أحياناً إلى تثبيت هذه الخسائر إذا لم تعد أسعار الأصول إلى نسبتها الأصلية. يجب على المستخدمين فهم أن العوائد المرتفعة تهدف إلى تعويض IL، لكنها لا تضمن الحماية ضده أثناء التحولات الحادة في السوق.

البروتوكول غير احتجازي (non-custodial)، مما يعني أن المستخدمين وحدهم من يمكنهم سحب أصولهم الأساسية. بعد حادث أمني في أوائل عام 2024، طبق الفريق حدوداً أكثر صرامة لتغير الأسعار وعزز مراقبة أنماط الإيداع أو السحب غير الطبيعية. خضعت العقود الذكية لعمليات تدقيق متعددة من قبل شركات أمنية مرموقة لضمان سلامة منطق الخزينة. علاوة على ذلك، تمنع فحوصات الأمان مثل 'Price Change Overflow' عمليات الإيداع خلال فترات التقلب الشديد أو التلاعب المحتمل بالأسعار.

تتطلب معظم الخزائن حالياً إيداعات ثنائية الجانب لكلا التوكنين في الزوج. يتم تحديد النسبة المطلوبة من خلال المركز الحالي للسيولة داخل الخزينة، والتي نادراً ما تكون بنسبة 50/50. بخصوص الوصول، فإن البروتوكول لامركزي؛ إذا لم يكن موقع الواجهة الأمامية متاحاً، يمكن للمستخدمين المتقدمين التفاعل مباشرة مع عقود 'Hypervisor' الذكية عبر block explorers على الشبكة المعنية. يضمن هذا احتفاظ المستخدمين دائماً بالتحكم اليدوي في أموالهم وإمكانية سحبها في أي وقت مباشرة من blockchain.