Liquid Loansالسعر

(LOAN)

Liquid Loans هو بروتوكول إقراض لامركزي مصمم لـ PulseChain. يُمكّن المستخدمين من الحصول على قروض بدون فوائد عن طريق رهن توكناتهم الأصلية لـ PulseChain (PLS). تُصرف القروض بـ USDL، وهي عملة مستقرة مرتبطة بالدولار الأمريكي. يؤكد البروتوكول على عدم القابلية للتغيير، والعمليات غير الاحتجازية، ويعمل بدون حوكمة أو مفاتيح إدارية، مما يضمن خدمة مالية لامركزية وقوية حقًا. يوفر طريقة شفافة ومستقلة للوصول إلى السيولة مقابل الأصول الرقمية.

يبدأ المستخدمون قرضًا عن طريق إيداع PLS في عقد ذكي يسمى "Vault" لسك عملات USDL المستقرة. يتم فرض نسبة ضمان بحد أدنى 110%، مما يعني أن قيمة PLS المحتجزة يجب أن تتجاوز دائمًا USDL الصادرة. القروض مرنة، بدون جدول سداد ثابت، مما يسمح للمستخدمين بالسداد في أي وقت مع الحفاظ على النسبة. يستخدم النظام مجمع الاستقرار (Stability Pool)، الممول بـ USDL، حيث يعمل المشاركون الآخرون كضامنين لتأمين القروض وإدارة عمليات التصفية المحتملة، مما يضمن ملاءة البروتوكول واستقراره.

USDL هي العملة المستقرة المرتبطة بالدولار الأمريكي، وهي محور بروتوكول Liquid Loans. يتم إصدارها عندما يحصل المستخدمون على قروض وتهدف إلى الحفاظ على قيمة تعادل دولارًا أمريكيًا واحدًا. يمكن استبدال USDL مباشرة بضمان PLS الأساسي بالقيمة الاسمية. LOAN هو التوكن الثانوي، مصمم للحصول على حصة من إيرادات رسوم البروتوكول ومكافأة المشاركين الأوائل. يكسب المستخدمون LOAN عن طريق المساهمة بـ USDL في مجمع الاستقرار (Stability Pool). يمكن لحاملي LOAN رهن توكناتهم (staking) لتلقي جزء من الرسوم المتولدة من اقتراض واستبدال USDL.

يقدم Liquid Loans العديد من المزايا الهامة. يتميز بسعر فائدة 0%، مما يعني أن المقترضين لا يتحملون رسوم فائدة مستمرة على قروضهم. يفتخر البروتوكول بنسبة ضمان بحد أدنى منخفض تبلغ 110%، مما يسمح بالاستخدام الفعال لـ PLS. القروض لا حدود زمنية لها وبدون جدول سداد ثابت، مما يوفر أقصى قدر من المرونة. تصميمه غير القابل للتغيير والخالي من الحوكمة يعني أنه لا يمكن تغيير قواعد البروتوكول بعد النشر، مما يضمن الاستقرار والقدرة على التنبؤ. علاوة على ذلك، فهو لامركزي بالكامل، ويعمل بشكل مستقل، ويمكن استبدال USDL مباشرة بـ PLS بقيمة 1:1 دولار أمريكي داخل النظام.

نعم، هناك رسوم مرتبطة بإجراءات محددة داخل Liquid Loans. يتم فرض رسوم لمرة واحدة عندما يقترض المستخدمون USDL أو عندما يستبدلون PLS. هذه الرسوم ديناميكية، وتتراوح عادةً بين 0.5% و 5.0%، وتتعدل بناءً على الطلب على القروض داخل النظام. ثم يتم توزيع هذه الرسوم المحصلة على الأفراد الذين يرهنون توكناتهم LOAN (stake)، مما يحفز المشاركة ويكافئ الحاملين. الأهم من ذلك، أن سداد القرض كمقترض لا يترتب عليه أي رسوم، مما يجعل سداد القرض مجانيًا.

تحدث التصفية عندما تنخفض نسبة الضمان الخاصة بـ "Vault" إلى ما دون الحد الأدنى 110%، عادة بسبب انخفاض سعر PLS. هذه الآلية حاسمة للحفاظ على ملاءة البروتوكول. على عكس الأنظمة المالية التقليدية، يحتفظ المقترضون بـ USDL التي اقترضوها في البداية. تم تصميم النظام لتقليل الخسائر المحتملة لجميع الأطراف. يرى البعض أن التصفية خلال سوق PLS الهابطة قد تكون مفيدة للمقترض، حيث قد تتجاوز قيمة USDL المحتفظ بها قيمة ضمان PLS المصادر، مما يسلط الضوء على جانب فريد من جوانب إدارة المخاطر فيه.