Overlay Protocolالسعر

(OVL)

على عكس البورصات اللامركزية الرائدة أو المنصات القائمة على دفتر الطلبات (order book)، يتداول مستخدمو Overlay مباشرة ضد البروتوكول نفسه. يعمل البروتوكول كطرف مقابل وحيد لكل مركز. تتيح هذه الآلية الفريدة تداولاً "خالياً من الطرف المقابل" على تدفقات البيانات والأصول التي عادة ما تكون غير سائلة للغاية بالنسبة للمنصات التقليدية. من خلال إزالة الحاجة إلى مزود سيولة خارجي أو مشترٍ/بائع مطابق، يسمح Overlay للمستخدمين باتخاذ مراكز في الأسواق المتخصصة دون قيود عمق السوق التقليدي.

يركز Overlay على "تدفقات البيانات القابلة للتنبؤ" بدلاً من الأصول السائلة التقليدية. يمكن للمستخدمين التداول في مجموعة واسعة من الأسواق غير التقليدية، بما في ذلك معدلات تجزئة Bitcoin، وأسعار ETH gas، وأسعار NFT floor، وإحصائيات الرياضات الإلكترونية (e-sports)، وأصول crypto من فئة "long-tail". ونظرًا لأن البروتوكول لا يتطلب دفتر طلبات أو سيولة خارجية، فإنه يمكنه دعم أي تدفق بيانات يمكن التحقق منه بشكل موثوق من خلال شبكات oracle اللامركزية، مما يوفر إمكانية الوصول إلى أسواق غير متاحة بخلاف ذلك في البورصات القياسية.

كان "Litter Box" هو مرحلة إطلاق الشبكة الرئيسية الأولية لـ Overlay والمصممة كبيئة "sandboxed". عملت هذه المرحلة بمعروض محدود من الرموز ومعايير مخاطر أقل لضمان السلامة خلال المراحل المبكرة. سمحت هذه المرحلة للمجتمع والمطورين باختبار النموذج الاقتصادي للبروتوكول وآلية mint-and-burn في بيئة واقعية، مما يضمن عمل النظام بشكل صحيح قبل الانتقال إلى النشر الكامل.

إن معروض OVL ديناميكي ومرتبط مباشرة بأداء المتداول. عندما يربح المتداول مركزاً، يقوم البروتوكول بسك (mint) رموز OVL جديدة لدفع الأرباح. وعلى العكس من ذلك، عندما يخسر المتداول، يتم حرق (burn) رموز OVL المستخدمة كضمان لتلك الصفقة نهائياً. وهذا يعني أنه إذا كان المتداولون رابحين بشكل جماعي، يزداد المعروض (تضخمي)؛ وإذا خسروا أكثر مما ربحوا، ينخفض المعروض (انكماشي). تُستخدم معدلات التمويل (Funding rates) كأداة موازنة لإدارة هذا المعروض بمرور الوقت.

للحماية من أحداث "البجعة السوداء" (black swan) والتضخم المفرط، يطبق البروتوكول العديد من أدوات إدارة المخاطر. وتشمل هذه Payoff Caps، التي تضع حداً لأقصى ربح يمكن أن تحققه صفقة واحدة، و Open Interest (OI) Caps، التي تقيد الحجم الإجمالي للمراكز المسموح بها في جانب واحد من السوق. بالإضافة إلى ذلك، يستخدم البروتوكول محاكاة لتأثير السعر (price impact) والانزلاق السعري (slippage) لمنع اللاعبين الكبار من التلاعب بالنظام عبر بيانات oracle، مما يضمن نزاهة نموذج mint-and-burn.

يمنح staking لـ OVL المستخدمين حقوق حوكمة وحصة من رسوم البروتوكول. تتم مكافأة الالتزام طويل الأجل من خلال تأثير مضاعف حيث يؤدي قفل الرموز لفترات ممتدة إلى زيادة قوة التصويت والمكافآت بشكل كبير. فيما يتعلق بعمليات airdrop المجتمعية، مثل حملات "Hotpot" أو "Alpha"، تتطلب الأهلية عادةً مشاركة نشطة في منظومة البروتوكول. غالباً ما يحتاج المستخدمون إلى تجميع نقاط مشاركة أو أن يكونوا نشطين خلال مرحلة "Litter Box" للتأهل لهذه الحوافز.