Bancor NetworkPreis

(BNT)

Bancor hat seinen Schutz vor Impermanent Loss (IL) im Juni 2022 aufgrund starker Marktvolatilität und eines Liquiditätsengpasses vorübergehend deaktiviert. Der Mechanismus des Protokolls zur Abdeckung von Impermanent Losses umfasste das Minting von BNT-Tokens. Unter extremem Marktdruck führte dies zu einer übermäßigen Rate an BNT-Minting, was ein erhebliches Risiko der Entwertung des Tokens und potenziell die Schaffung einer „Todesspirale“ für das Protokoll darstellte. Das Pausieren des IL-Schutzes war eine kritische Maßnahme, um das System zu stabilisieren und eine weitere Erosion des grundlegenden Tokens des Netzwerks zu verhindern.

Der Schutz vor Impermanent Loss (IL) bleibt derzeit für Auszahlungen pausiert. Der unmittelbare Fokus des Protokolls liegt auf einer umfassenden „Erholungsphase“, die darauf abzielt, das bestehende Protokoll-Defizit anzugehen und zu lösen. Eine vollständige Reaktivierung des IL-Schutzes für Auszahlungen kann nur in Betracht gezogen werden, sobald die finanzielle Gesundheit des Systems robust wiederhergestellt und das Defizit erheblich reduziert oder beseitigt wurde. Nutzer, die derzeit Liquidität bereitstellen, behalten einen „Anspruch“ auf eine potenzielle zukünftige Rückforderung ihrer geschützten Beträge.

Das „Defizit“ bedeutet, dass das Bancor-Protokoll seinen Liquiditätsanbietern derzeit mehr Assets schuldet, als es besitzt, hauptsächlich aufgrund des intensiven Marktabschwungs im Jahr 2022. Der frühere BNT-Minting-Mechanismus des Protokolls für den IL-Schutz konnte mit den Verlusten nicht Schritt halten. Um dies zu beheben, plant die Bancor DAO, Gebühren aus ihren neuen Produkten, wie Carbon DeFi und dem Fast Lane Arbitrage-System, zu nutzen. Diese Gebühren werden verwendet, um BNT-Tokens zurückzukaufen und zu verbrennen, mit dem Ziel, das System wieder ins Gleichgewicht zu bringen und die Solvenz des Protokolls wiederherzustellen.

Carbon DeFi ist Bancors neues „asymmetrisches“ Liquiditätsprotokoll, das einen eigenständigen Ansatz für dezentralen Handel bietet. Im Gegensatz zu traditionellen Automated Market Makern (AMMs), bei denen Nutzer Liquidität über eine einzige Preiskurve sowohl für Kauf als auch Verkauf bereitstellen, ermöglicht Carbon den Nutzern, separate, angepasste Preisbereiche für den Kauf und Verkauf eines Tokens zu definieren. Dies ermöglicht die Erstellung automatisierter Handelsstrategien direkt on-chain, wie das Festlegen spezifischer Kauflimits zu niedrigeren Preisen und separater Verkaufslimits zu höheren Preisen, wodurch im Wesentlichen dynamische, programmierbare Liquidität geboten wird.

Carbon DeFi ist zentral für Bancors Erholungsstrategie und den BNT-Token-Wert. Die Gebühren, die aus Handelsaktivitäten auf der Carbon-Plattform generiert werden, sind eine entscheidende Einnahmequelle. Die Bancor DAO beabsichtigt, diese angesammelten Gebühren zur Unterstützung des Netzwerks zu nutzen. Insbesondere sind diese Gelder für den Rückkauf und das Verbrennen von BNT-Tokens vorgesehen, was zur Reduzierung des Token-Angebots beiträgt und zur Wiederherstellung des Gleichgewichts innerhalb des Protokoll-Defizits beitragen kann. Dieser Mechanismus zielt darauf ab, die langfristige Nützlichkeit und Stabilität von BNT als Kerntoken des Netzwerks zu stärken.

Trotz des aktuellen Defizits behält BNT seine grundlegende Nützlichkeit und Bedeutung innerhalb des Bancor-Ökosystems. Es dient als primärer Governance-Token für die Bancor DAO und gewährt Inhabern die Möglichkeit, über wichtige Protokollentscheidungen abzustimmen, einschließlich Gebührenstrukturen, Asset-Whitelisting und Defizitmanagementstrategien. Darüber hinaus ist BNT unerlässlich, um spezifische Netzwerkfunktionen wie bestimmte „Fast Lane“ Arbitrage-Operationen zu nutzen und wird voraussichtlich eine Rolle bei bevorstehenden Hebel-Funktionen innerhalb des Carbon DeFi-Ökosystems spielen. Das Halten von BNT bedeutet die Teilnahme an der zukünftigen Ausrichtung und den Erholungsbemühungen des Protokolls.