Steakhouse EURA (Base) Morpho VaultPreis

(STEAKUSDA)

Der Steakhouse EURA Vault zielt darauf ab, Nutzern eine kapitaleffiziente und kostengünstige Methode zum Ausleihen von EURA, dem an den Euro gekoppelten Stablecoin von Angle Protocol, bereitzustellen. Er operiert auf dem Base L2-Netzwerk als dezentraler Kreditmarkt, der es Nutzern ermöglicht, „Blue-Chip“-Sicherheiten, wie ETH, zu nutzen, um EURA zu prägen oder auszuleihen. Einzahler stellen Liquidität bereit, die dann von Kreditnehmern genutzt wird, wodurch ein dynamisches System für den Zugang zu Euro-denominierten Stablecoins entsteht.

Dies ist ein häufiger Verwirrungspunkt aufgrund einer Metadaten-Diskrepanz. Während der Steakhouse EURA (Base) Vault speziell Euro-denominierte Liquidität (EURA) verwaltet, wird er auf verschiedenen Krypto-Plattformen und Datenaggregatoren manchmal mit dem Ticker STEAKUSDA gelistet. Dies ist wahrscheinlich ein Fehler, da Steakhouse Financial zwei verschiedene Flaggschiff-Vaults für Angle Protocol auf Base kuratiert: einen für USDA (USD stablecoin) und einen für EURA (Euro stablecoin). Der Vault selbst verwaltet Euro-Stablecoins, trotz des gelegentlich falsch bezeichneten Tickers.

Steakhouse erhebt typischerweise Performance-Gebühren zwischen 5 % und 10 % auf die im Vault erzielten Zinsen. Eine Gebühr von 5 % ist Standard für nicht renditetragende Assets wie USDC oder EURA, während eine Gebühr von 10 % oft auf Strategien angewendet wird, die renditetragende Sicherheiten beinhalten. Die an die Einzahler ausgeschüttete Rendite stammt aus den Zinszahlungen der Kreditnehmer. Dieser Annual Percentage Yield (APY) ist dynamisch und wird direkt durch die Auslastungsrate des Vaults beeinflusst, die angibt, wie viel der eingezahlten EURA aktiv ausgeliehen wird.

Der Steakhouse EURA Vault, Teil der „Prime“-Serie, akzeptiert nur institutionelle „Blue-Chip“-Assets, um ein minimiertes Risikoprofil aufrechtzuerhalten. Gängige Formen der akzeptierten Sicherheiten umfassen Wrapped Ether (WETH), Lido Staked ETH (wstETH) und verschiedene Liquid Staked ETH-Derivate. Zusätzlich können Stablecoins wie USDA und USDC in spezifischen gepaarten Märkten akzeptiert werden. Diese strenge Sicherheitenpolitik zielt darauf ab, die Stabilität und Sicherheit der Kreditplattform zu gewährleisten.

Der Steakhouse EURA Vault wird von Steakhouse Financial verwaltet, einem prominenten dezentralisierten Finanz (DeFi)-Risikomanagementunternehmen. Angle DAO fungiert als „Guardian“ und besitzt die Befugnis, alle böswilligen oder übermäßig riskanten Konfigurationsänderungen, die vom Kurator vorgeschlagen werden, mit einem Veto zu belegen. Darüber hinaus wird eine obligatorische 7-tägige Timelock für alle signifikanten Protokollanpassungen, wie die Einführung neuer Sicherheitenarten, durchgesetzt. Diese Timelock bietet Einzahlern ein entscheidendes Zeitfenster, um vorgeschlagene Änderungen zu überprüfen und ihre Gelder abzuheben, falls sie nicht mit dem aktualisierten Risikoprofil übereinstimmen.

Nutzer sollten sich mehrerer Schlüsselrisiken bewusst sein, wenn sie mit dem Steakhouse EURA Vault interagieren. Dazu gehören das Smart Contract-Risiko, welches potenzielle Schwachstellen innerhalb des Morpho Blue-Protokolls oder der spezifischen Steakhouse Vault-Logik beinhaltet. Ein De-Peg-Risiko besteht, wenn EURA von seiner 1:1-Anbindung an den Euro abweicht, was potenziell den Wert von Einlagen oder Schulden beeinflussen kann. Kreditnehmer sind dem Liquidationsrisiko ausgesetzt, wenn der Wert ihrer Sicherheiten, wie ETH, erheblich sinkt, was eine Liquidation auslöst. Schließlich bezieht sich das Oracle-Risiko auf die Abhängigkeit des Vaults von externen Preis-Feeds, wie Chainlink, für eine genaue Sicherheitenbewertung.