No necesitar más que un teléfono y una conexión a internet para poseer stablecoins puede ser una bendición para algunos, pero esa accesibilidad presenta riesgos que los reguladores aún deben abordar, según el gobernador de la Reserva Federal, Michael Barr.

En cuanto a la implementación de normas y regulaciones bajo la Ley GENIUS, Barr dijo en un evento en Washington, D.C., el martes que los reguladores estadounidenses necesitarán controles adecuados contra el lavado de dinero para que las stablecoins alcancen todo su potencial.

"Un área clave de preocupación [...] es el potencial de uso de stablecoins en el lavado de dinero o la financiación del terrorismo, ya que los malos actores pueden comprar stablecoins en mercados secundarios que pueden no tener requisitos de identificación de clientes", dijo. "Será necesario implementar soluciones tanto regulatorias como tecnológicas para limitar estos riesgos".

Las declaraciones de Barr abordaron los riesgos de estabilidad financiera que las stablecoins pueden plantear. Aun así, su enfoque en su accesibilidad incide en una funcionalidad clave que los usuarios han disfrutado durante años, considerando que el 66% de las stablecoins son poseídas por individuos en mercados emergentes donde el acceso a dólares puede ser costoso o restringido, según Goldman Sachs.

En cuanto a las soluciones regulatorias, los comentarios de Barr probablemente se refieren a la Ley de Secreto Bancario (Bank Secrecy Act), una ley que exige a las instituciones financieras ayudar a las agencias gubernamentales a detectar y prevenir las finanzas ilícitas, dijo Nicholas Anthony, analista de políticas del Cato Institute, a Decrypt.

"En el frente tecnológico, es un poco complicado especular exactamente qué quiere decir", dijo. "Si tuviera que adivinar, me imaginaría que se trata de implementar contratos inteligentes para tener alertas y congelamientos automáticos en situaciones preocupantes".

Anthony subrayó esa incertidumbre, señalando que el llamado de Barr a controles contra el lavado de dinero también podría implicar la racionalización de los procesos de vigilancia existentes.

La evaluación de Barr sigue a la presentación de un informe al Congreso por parte del Departamento del Tesoro de EE. UU. este mes, el cual encontró que muchas instituciones financieras están adoptando un enfoque proactivo ante los riesgos de lavado de dinero con activos digitales. Esto incluye el uso de algoritmos de IA para realizar análisis sofisticados de datos de blockchain a pesar de la falta de estándares, según encontró la agencia.

Al mismo tiempo, agencias intergubernamentales como el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI) han instado a los emisores de stablecoins a implementar medidas técnicas para poder bloquear, congelar y retirar stablecoins en cualquier momento. La organización señaló las transacciones entre pares como una vulnerabilidad clave que contribuye al lavado de dinero, la financiación del terrorismo y la elusión de sanciones.

El informe presentado por el Departamento sugirió que el Congreso debería considerar una "ley de retención" (hold law), que proporcionaría a las instituciones protecciones legales para congelar activos digitales sospechosos de estar involucrados en actividades ilícitas durante "una investigación a corto plazo".

"Tal ley sería particularmente útil para contrarrestar las finanzas ilícitas que involucran stablecoins de pago permitidas", añadió el Tesoro. 

Barr ha expresado en ocasiones otras preocupaciones con las stablecoins. En 2023, señaló que las stablecoins sin supervisión federal tienen el potencial de socavar la credibilidad del banco central de EE. UU., que es reconocido como la "fuente última de credibilidad en el dinero", dijo.

Barr dijo en ese momento que la Fed estaba "lejos" de determinar si el banco central de EE. UU. emitiría una moneda digital de banco central (CBDC). Este mes, el Senado aprobó un proyecto de ley de vivienda que incluye una disposición que prohíbe una CBDC en EE. UU. hasta al menos 2031.

Los conservadores han argumentado durante mucho tiempo que una CBDC facultaría al gobierno federal para ejercer más control sobre las transacciones cotidianas, sin embargo, algunos estados están elaborando leyes que amplían su propio poder en lo que respecta a la supervisión de las transacciones con stablecoins.

Un proyecto de ley de stablecoins que se aprobó recientemente en Florida, por ejemplo, incorporó los tokens vinculados al dólar a las normas existentes del estado para combatir las finanzas ilícitas. Las disposiciones incluyen requisitos de monitoreo de transacciones y un umbral de reporte de $10,000 para las transacciones.