Gamma StrategiesPrecio

(GAMMA)

xGAMMA es la versión en staking del token nativo GAMMA. Cuando haces staking de tus tokens, estos se convierten en xGAMMA. En lugar de aumentar la cantidad de tokens en tu billetera, el valor de xGAMMA aumenta en relación con GAMMA a lo largo del tiempo. Esto sucede porque las comisiones de trading generadas por los vaults gestionados del protocolo se recolectan y se reinvierten en el pool de staking. En consecuencia, xGAMMA está diseñado para valer siempre más que un solo token GAMMA, representando tu depósito original más las recompensas acumuladas.

El APY de Staking se genera a partir de las actividades de gestión de liquidez activa del protocolo. Específicamente, el 10% de las comisiones de trading recolectadas en todos los vaults gestionados en los exchanges descentralizados compatibles se utilizan para comprar tokens GAMMA a mercado. Estos tokens se distribuyen luego al contrato de staking de xGAMMA. Este mecanismo garantiza que quienes realizan staking se beneficien del volumen de trading global y de la generación de comisiones de las estrategias del protocolo en todas las redes blockchain compatibles.

El protocolo utiliza estrategias automatizadas basadas en modelos estadísticos, incluyendo Bollinger Bands y análisis de reversión a la media. El rebalanceo ocurre cuando el precio de mercado se mueve fuera de bandas específicas o cuando la estrategia determina que un reinicio es necesario para optimizar la captura de comisiones. Al ajustar dinámicamente los rangos de liquidez en los DEX de liquidez concentrada, el protocolo garantiza que los fondos de los usuarios permanezcan en una posición activa para ganar comisiones, en lugar de quedar 'fuera de rango' como podría suceder en una configuración pasiva.

Si bien el protocolo automatiza los rangos de liquidez para maximizar la recolección de comisiones, no puede eliminar el Impermanent Loss (IL), que es inherente a los creadores de mercado automatizados. Si los activos subyacentes en un vault divergen significativamente en precio, ocurre el IL. En entornos de alta volatilidad, el proceso de rebalanceo automatizado a veces puede consolidar estas pérdidas si los precios de los activos no regresan a su proporción original. Los usuarios deben entender que los altos rendimientos están destinados a compensar el IL, pero no garantizan protección contra este durante cambios extremos del mercado.

El protocolo es no custodio (non-custodial), lo que significa que solo los usuarios pueden retirar sus activos subyacentes. Tras un incidente de seguridad a principios de 2024, el equipo implementó umbrales de cambio de precio más estrictos y una monitorización mejorada para patrones de depósito o retiro anormales. Los contratos inteligentes han pasado por múltiples auditorías de terceros realizadas por firmas de seguridad de renombre para garantizar la integridad de la lógica del vault. Además, controles de seguridad como 'Price Change Overflow' evitan depósitos durante periodos de volatilidad extrema o potencial manipulación de precios.

La mayoría de los vaults requieren actualmente depósitos duales de ambos tokens en un par. La proporción requerida se determina por la posición actual de la liquidez dentro del vault, que rara vez es una división 50/50. En cuanto a la accesibilidad, el protocolo es descentralizado; si el sitio web front-end no está disponible, los usuarios avanzados pueden interactuar directamente con los contratos inteligentes 'Hypervisor' a través de exploradores de bloques en la cadena respectiva. Esto garantiza que los usuarios mantengan siempre el control manual sobre sus fondos y puedan retirarlos en cualquier momento directamente desde la blockchain.