در کنفرانس کَن کایکو، S&P DJI و کایکو از برنامههای خود برای توکنیزه کردن شاخص اوراق خزانه داری آمریکا iBoxx بر روی شبکه کانتون رونمایی کردند و آن را به یک دارایی فکری قابل برنامهریزی زنجیرهای تبدیل کردند.
در کنفرانس آگورا کایکو در کَن در تاریخ ۳۱ مارس، کامرون درینکواتر، مدیر ارشد محصولات و عملیات S&P داو جونز ایندکسز و امبر سوبیران، مدیرعامل کایکو، از مشارکتی برای توکنیزه کردن یکی از شاخصهای مهم اوراق بهادار با درآمد ثابت S&P، یعنی شاخص اوراق خزانه داری آمریکا iBoxx، بر روی شبکه کانتون رونمایی کردند که خود این شاخص را به جای یک فید قیمت ساده، به یک محصول دارایی فکری قابل برنامهریزی زنجیرهای تبدیل میکند.
امبر سوبیران، مدیرعامل کایکو، اعلام کرد که "کایکو و S&P DGI، ما اکنون در حال همکاری برای توکنیزه کردن یکی از بزرگترین شاخصهای S&P، یعنی شاخص iBoxx، و آوردن آن به شبکه کانتون هستیم." این حرکت پس از تصمیم DTCC برای آوردن بومی اوراق خزانه داری آمریکا به کانتون (CC) صورت میگیرد، که درینکواتر آن را "فرصتی طبیعی برای ما جهت آوردن شاخص خزانه داری iBoxx نیز به کانتون برای ارائه ابزاری به توسعهدهندگان محصول یا طرفین مقابل برای استفاده با دارایی فیزیکی زیربنایی نیز بر روی آن زنجیره" توصیف کرد.
سوبیران تاکید کرد که این "فقط انتشار قیمت شاخص بر روی شبکه نیست." در عوض، S&P "در واقع یک توکن قرارداد هوشمند ایجاد میکند که شامل تمام دادههای شاخص است،" به طوری که مشتریان "یک قرارداد هوشمند حاوی دادههای شاخص و همچنین شامل صریحاً مجوزدهی و کارمزدها و کنترل دسترسی، همگی به صورت تعبیه شده در یک قرارداد هوشمند" دریافت میکنند. او این را "بیشتر یک استراتژی توزیع تا یک استراتژی داده" دانست که محصول کامل شاخص را به صورت زنجیرهای ارائه میدهد.
درینکواتر گفت انتخاب iBoxx "کاملاً بدیهی" بود زیرا با قرار دادن اوراق خزانه داری آمریکا توسط DTCC بر روی کانتون، "شما دارایی زیربنایی را دارید" و "یک چشمانداز معاملاتی نهادی خزانه داری بسیار فعال بر روی کانتون" به علاوه "تقاضای واقعی برای استفاده از شاخص خزانه داری iBoxx به عنوان یک دارایی زیربنایی برای انتشار محصول بر روی زنجیره کانتون" وجود دارد.
برای S&P، توکنیزه کردن شاخصها به عنوان محصولات کامل دارایی فکری، نحوه عملکرد مجوزدهی و اقتصاد را تغییر میدهد. درینکواتر استدلال کرد که "یکی از مزایای بزرگ برای یک ناشر دارایی فکری مانند ما بر روی بلاکچین این است که ما در واقع قابلیت ممیزی، دید بهتری در مورد نحوه استفاده از دارایی فکری، گزارشدهی در مورد آن مورد استفاده و… گزارشدهی فوری و به طور بالقوه تبادل تجاری بر اساس آن قرارداد هوشمند را داریم." او خاطرنشان کرد که در بازارهای سنتی، S&P "وابسته به گزارشدهی تأخیری در مورد حجمها" است که اغلب مورد اختلاف است و به دنبال آن "چندین ماه برای تسویه قرارداد" طول میکشد، در حالی که بر روی بلاکچین "کل جدول زمانی به طور قابل توجهی کوتاهتر میشود" با "فرصتهای بسیار کمتر برای اختلاف."
سوبیران این موضوع را به یک تغییر گستردهتر مرتبط دانست: "هرچه بیشتر برنامههای بازارهای سرمایه را بر روی بلاکچین بیاوریم، هرچه بیشتر دادهها را بر روی بلاکچین بیاوریم، به ویژه دادههای خصوصی و دارای محافظت مالکیت فکری، بیشتر نیاز داریم که دادهها را مانند یک دارایی مالی در نظر بگیریم." او گفت زیرساخت بلاکچین، "قابلیت ردیابی دادهها و رفتار با دادهها مانند یک دارایی مالی و ردیابی مقصد آن دادهها" را امکانپذیر میسازد که "از منظر حفاظت مالکیت فکری عالی است" و برای مدیریت "برنامهای" کسب درآمد از مالکیت فکری در محصولات مالی مفید است.
او با تکیه بر تجارت شاخص کایکو، خاطرنشان کرد که بسیاری از ترتیبات کارمزد شاخص به AUM (داراییهای تحت مدیریت) و گردش مالی گره خوردهاند و تسویه حسابهای پایان سال همچنان "بسیار دستی" هستند. انتقال شاخصها به بلاکچین به شرکتها اجازه میدهد تا "بر روی بلاکچین تأیید کنند که AUM مربوط به محصول مالی مرتبط با شاخص یا معیار شما چقدر است" و "جمعآوری روزانه کارمزد بر اساس گردش مالی روزانه" را فعال کنند. او گفت این "الزاماً یک محصول جدید نیست، بلکه فقط یک روش جدید برای توزیع" معیارهای موجود است.
هر دو سخنران قابلیت ترکیبپذیری را به عنوان یک مزیت کلیدی این طراحی برجسته کردند. سوبیران توضیح داد: "ایده توکنیزه کردن یک شاخص برای منتشرکنندگان محصول این است که... آن محصول شاخص را به صورت بومی بر روی بلاکچین مصرف کرده و آن را در یک محصول مالی مرتبط با شاخص قرار دهند،" و کاربرد قابلیت ترکیبپذیری در محصولات داده را "فوقالعاده جدید و قدرتمند" خواند.
درینکواتر ساختار را به صورت لایهلایه توصیف کرد: "میتوانید توکن را به عنوان شاخص و سپس قرارداد هوشمند را به صورت پیچیده در اطراف آن تصور کنید و این همان مورد استفاده، شرایط و ضوابط خاص مورد استفاده، حقوق ممیزی و غیره است." او گفت این پوشش "میتواند برای هر مورد استفادهای که مشتریان به ما مراجعه میکنند، سفارشی شود، اما پس از آن به طور مکرر قابل استفاده است. دائمی است. بر روی بلاکچین است." او گفت در مقایسه با مدل امروزی، که "مشتریان باید برای هر مورد استفاده به ما مراجعه کنند، این یک برنامه جدید در MSA آنهاست،" این مدل "یک فرآیند بسیار روان برای انتشار محصول جدید بر روی بلاکچین، که زمانبندی را به شدت سرعت میبخشد،" و "یک زیرساخت قابل استفاده مجدد که واقعاً به نفع همه طرفهاست" ارائه میدهد.
در مورد اهمیت کانتون، درینکواتر به قابلیت آن برای تلفیق گردشهای کاری عمومی و خصوصی اشاره کرد. او گفت در شبکههای کاملاً عمومی مانند اتریوم، "آن گزارشدهی عمومی خواهد بود،" که با "بسیاری از موارد استفاده ما" مانند "مبادلات خصوصی بین نهادها که نمیخواهند عمومی باشند" مطابقت ندارد. او گفت تنظیمات کانتون به گزارشدهی اجازه میدهد تا "در صورت نیاز خصوصی باشد، در صورت امکان عمومی باشد، اما با این وجود به ما بازگردد،" که گزارشدهی را در موارد استفاده مختلف به گونهای یکپارچه میکند که "در مالی سنتی چنین نیست."
سوبیران هدف گستردهتر را خدماتدهی به "تقریباً یک بازار هدف جدید که همان مشتریان موجود شما هستند که به زیرساختی برنامهای و کمی غیرواسطه منتقل میشوند" عنوان کرد و تاکید کرد که "بسیاری از چیزهای عالی در سیستم مالی فعلی ما وجود دارد،" اما فرصت در "خودکارسازی بیشتر چیزها... برنامهایتر کردن در انتقال اطلاعات، انتقال دادهها" نهفته است.
درینکواتر مشارکت کایکو و کانتون را در چارچوب استراتژی بلندمدت دارایی دیجیتال S&P قرار داد. او یادآوری کرد که SPY "در دهه اول عمر خود SPY نبود، اما نشانهگذاری کرد،" و گفت S&P "قدرت پیشگامی و ایجاد موارد استفاده واقعی در فناوریهای جدید را درک میکند." S&P با برندی که "هم برای نهادها و هم برای خردهفروشان شناخته شده و قابل اعتماد است،" میخواهد "زمانی که به محصولات و فناوریهای جدید اعتقاد داریم، اولین و زودتر حرکت کنیم زیرا لازم است برند ما به عنوان یک نهاد مستقر در آنجا مستحکم باشد."
او گفت در طول سال گذشته، S&P "بسیار گزینشی" "بازیگران با کیفیت بالا را به عنوان شریک انتخاب کرده و مالکیت فکری را بر روی بلاکچین قرار داده است، جایی که موارد استفاده بسیار مشخص و ملموسی را مشاهده کردیم،" با اشاره به توکن زنجیرهای S&P 500 با Centrifuge و شاخص Digital Markets 50 با Genari که سهام در معرض بلاکچین و ارزهای دیجیتال را در ساختاری "که تکرار آن در مالی سنتی دشوار است" ترکیب میکند. با این حال، او اشاره کرد که "بیشترین هیجان را در مورد نوآوری که امروز با توکنهایی که در قراردادهای هوشمند پیچیده شدهاند و "برای موارد استفاده خاص طراحی شدهاند، اما قابل توسعه و همیشه سبز بر روی بلاکچین هستند" احساس میکند، زیرا این "بسیاری از موارد استفاده و مقیاسپذیری مالکیت فکری ما را آزاد میکند."