BarnBridgeقیمت

(BOND)

پروتکل BarnBridge یک پروتکل امور مالی غیرمتمرکز است که برای توکنیزه کردن ریسک طراحی شده است. این پروتکل به کاربران اجازه می‌دهد تا نوسانات نرخ بهره و تلاطم قیمت دارایی‌ها را مدیریت و در برابر آن‌ها پوشش ریسک (هج) ایجاد کنند. با استفاده از سیستمی به نام «tranches»، این پروتکل شرکت‌کنندگان را قادر می‌سازد تا سطح مطلوب قرارگیری در معرض ریسک خود را انتخاب کنند. این مکانیزم در ابتدا بر روی پلتفرم‌های مختلف مولد بازده اعمال شد تا بازدهی را بر اساس پروفایل‌های ریسک خاص بازتوزیع کند.

این پروتکل ریسک را به دو سطح اصلی تقسیم می‌کند: Senior و Junior. ترنچ‌های Senior برای کاربران ریسک‌گریز طراحی شده‌اند و بازدهی ثابت و کمتری را با محافظت بالاتر ارائه می‌دهند، زیرا سرمایه آن‌ها توسط سایر شرکت‌کنندگان محافظت می‌شود. ترنچ‌های Junior برای کاربرانی که به دنبال بازدهی بالقوه بالاتر هستند طراحی شده‌اند؛ آن‌ها بازدهی متغیری دریافت می‌کنند اما در صورت عملکرد ضعیف دارایی‌های پایه، اولین کسانی هستند که ضررها را جذب می‌کنند. این ساختار امکان سفارشی‌سازی ریسک و پاداش را در یک استخر واحد فراهم می‌کند.

توکن BOND به عنوان توکن حاکمیتی بومی اکوسیستم BarnBridge عمل می‌کند. دارندگان می‌توانند توکن‌های خود را استیک کنند تا در Decentralized Autonomous Organization (DAO) شرکت کنند، که بر به‌روزرسانی‌های پروتکل، ساختارهای کارمزد و مدیریت خزانه‌داری نظارت دارد. این توکن برای انتقال پروتکل به سمت یک مدل تحت مدیریت جامعه طراحی شده است، جایی که شرکت‌کنندگان در جهت‌گیری استراتژیک پروژه نظر مستقیم دارند.

مکانیزم veBOND یک سیستم «vote-escrow» است که از مدل‌های حاکمیتی پیشرو در فضای امور مالی غیرمتمرکز الهام گرفته شده است. کاربران توکن‌های BOND خود را برای یک دوره مشخص قفل می‌کنند تا در مقابل veBOND دریافت کنند. طول دوره قفل کردن، میزان قدرت رأی‌دهی و پاداش‌هایی را که کاربر دریافت می‌کند تعیین می‌کند. این سیستم با اعطای نفوذ بیشتر به کسانی که دارایی‌های خود را برای دوره‌های طولانی‌تری وست می‌کنند، تعهد بلندمدت به پروتکل را تشویق می‌کند.

در اواخر سال ۲۰۲۳، BarnBridge و بنیان‌گذاران آن در مورد عرضه اوراق بهادار ثبت‌نشده از طریق محصولات بازده‌محور خود، با مقامات نظارتی به توافق رسیدند. به عنوان بخشی از این توافق، پروتکل جریمه مالی پرداخت کرد و بنیان‌گذاران موافقت کردند که از مدیریت فعال کناره‌گیری کنند. دستور «cease and desist» صادر شد که منجر به تعلیق محصولات اصلی درآمدزای آن برای انطباق با الزامات نظارتی شد.

به دنبال اقدامات نظارتی، توسعه فعال بر روی محصولات اصلی BarnBridge متوقف شده و رابط کاربری رسمی برای انطباق با دستورات قانونی به‌روزرسانی شده است. با این حال، پروتکل همچنان غیرمتمرکز باقی مانده و قراردادهای هوشمند آن همچنان روی بلاک‌چین وجود دارند. اگرچه برخی پلتفرم‌ها محدودیت‌هایی برای این توکن اعمال کرده‌اند، BOND همچنان در صرافی‌های مختلف از جمله LBank و برخی پروتکل‌های معاملاتی غیرمتمرکز قابل معامله است، در حالی که جامعه در حال بررسی تغییر مسیرهای احتمالی در آینده یا حاکمیت باقی‌مانده است.