Gamma Strategiesقیمت

(GAMMA)

xGAMMA نسخه استیک شده توکن بومی GAMMA است. وقتی توکن‌های خود را استیک می‌کنید، آن‌ها به xGAMMA تبدیل می‌شوند. به جای افزایش تعداد توکن‌ها در کیف پول شما، ارزش xGAMMA نسبت به GAMMA در طول زمان افزایش می‌یابد. این اتفاق به این دلیل می‌افتد که کارمزدهای معاملاتی ایجاد شده توسط vaultهای مدیریت‌شده پروتکل جمع‌آوری شده و مجدداً در استخر استیکینگ سرمایه‌گذاری می‌شوند. در نتیجه، xGAMMA به گونه‌ای طراحی شده است که همیشه ارزشی بیشتر از یک توکن GAMMA داشته باشد، که نشان‌دهنده واریز اولیه شما به علاوه پاداش‌های انباشته شده است.

APY استیکینگ از فعالیت‌های مدیریت نقدینگی فعال پروتکل حاصل می‌شود. به طور مشخص، ۱۰٪ از کارمزدهای معاملاتی جمع‌آوری شده از تمام vaultهای مدیریت‌شده در صرافی‌های غیرمتمرکز پشتیبانی شده، برای خرید توکن‌های GAMMA از بازار استفاده می‌شود. سپس این توکن‌ها به قرارداد استیکینگ xGAMMA توزیع می‌شوند. این مکانیزم تضمین می‌کند که استیک‌کنندگان از حجم معاملات کلی و کارمزدهای تولید شده توسط استراتژی‌های پروتکل در تمامی شبکه‌های بلاک‌چین پشتیبانی شده، بهره‌مند شوند.

پروتکل از استراتژی‌های خودکار مبتنی بر مدل‌های آماری، از جمله Bollinger Bands و تحلیل بازگشت به میانگین (mean reversion analysis) استفاده می‌کند. بازتعادل زمانی رخ می‌دهد که قیمت بازار به بیرون از باندهای مشخص حرکت کند یا زمانی که استراتژی تشخیص دهد برای بهینه‌سازی دریافت کارمزد، بازنشانی (reset) لازم است. با تنظیم پویا محدوده‌های نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) با نقدینگی متمرکز، پروتکل تضمین می‌کند که دارایی‌های کاربران در یک موقعیت فعال برای کسب کارمزد باقی بمانند، نه اینکه مانند تنظیمات غیرفعال (passive)، از محدوده (out of range) خارج شوند.

اگرچه پروتکل محدوده‌های نقدینگی را برای به حداکثر رساندن جمع‌آوری کارمزد خودکار می‌کند، اما نمی‌تواند ضرر موقت (IL) را که ماهیت بازارسازهای خودکار است، از بین ببرد. اگر قیمت دارایی‌های پایه در یک vault به طور قابل توجهی از هم فاصله بگیرند، IL رخ می‌دهد. در محیط‌های با نوسان بالا، فرآیند بازتعادل خودکار در صورتی که قیمت دارایی‌ها به نسبت اولیه خود بازنگردد، ممکن است گاهی این ضررها را تثبیت (lock in) کند. کاربران باید درک کنند که سودهای بالا برای جبران IL در نظر گرفته شده‌اند، اما محافظت در برابر آن را در طول تغییرات شدید بازار تضمین نمی‌کنند.

پروتکل غیرامانی (non-custodial) است، به این معنی که فقط کاربران می‌توانند دارایی‌های پایه خود را برداشت کنند. پس از یک حادثه امنیتی در اوایل سال ۲۰۲۴، تیم توسعه آستانه‌های سخت‌گیرانه‌تری برای تغییرات قیمت اعمال کرد و نظارت بر الگوهای غیرعادی واریز یا برداشت را افزایش داد. قراردادهای هوشمند تحت چندین ممیزی (audit) شخص ثالث توسط شرکت‌های امنیتی معتبر قرار گرفته‌اند تا از یکپارچگی منطق vault اطمینان حاصل شود. علاوه بر این، بررسی‌های ایمنی مانند 'Price Change Overflow' از واریز وجه در دوره‌های نوسان شدید یا دستکاری احتمالی قیمت جلوگیری می‌کنند.

اکثر vaultها در حال حاضر نیاز به واریز دوطرفه هر دو توکن در یک جفت‌ارز دارند. نسبت مورد نیاز بر اساس موقعیت فعلی نقدینگی در vault تعیین می‌شود که به ندرت به صورت ۵۰/۵۰ است. در مورد دسترسی، پروتکل غیرمتمرکز است؛ اگر وب‌سایت فرانت‌اند در دسترس نباشد، کاربران پیشرفته می‌توانند مستقیماً با قراردادهای هوشمند Hypervisor از طریق مرورگرهای بلاک‌چین (block explorers) در شبکه مربوطه تعامل داشته باشند. این موضوع تضمین می‌کند که کاربران همیشه کنترل دستی بر دارایی‌های خود را حفظ کرده و می‌توانند در هر زمان آن‌ها را مستقیماً از بلاک‌چین برداشت کنند.