Hyperstable USDقیمت

(USH)

Hyperstable USD (USH) یک استیبل‌کوین غیرمتمرکز و بیش‌وثیقه‌گذاری شده (over-collateralized) است که عمدتاً در شبکه HyperEVM فعالیت می‌کند. این ارز برای حفظ Peg ۱:۱ با دلار آمریکا با استفاده از قراردادهای هوشمند به جای یک نهاد مرکزی طراحی شده است. برخلاف استیبل‌کوین‌های متمرکز، USH دارای پشتوانه کریپتویی (crypto-backed) است که تضمین می‌کند تمام توکن‌های صادر شده توسط وثیقه‌های درون‌زنجیره‌ای (on-chain) پشتیبانی می‌شوند، که این امر شفافیت و تمرکززدایی را در اکوسیستم بهبود می‌بخشد.

توکن‌های متعددی در بازار کریپتو وجود دارند که از نماد USH استفاده می‌کنند، مانند توکن‌های موجود در MultiversX یا سایر پروتکل‌های کاربردی. Hyperstable USD به‌طور خاص بومی شبکه HyperEVM است. برای اطمینان از امنیت و جلوگیری از ارسال وجوه به بلاک‌چین اشتباه، کاربران باید قبل از تعامل با پروتکل یا معامله دارایی، آدرس قرارداد رسمی را در HyperEVM تایید کنند.

این پروتکل Peg ۱ دلاری خود را از طریق بیش‌وثیقه‌گذاری و آربیتراژ بازار حفظ می‌کند. کاربران باید وثیقه‌ای با ارزش بالاتر از USH که Mint می‌کنند، واریز کنند. اگر قیمت USH به زیر ۱ دلار برسد، کاربران تشویق می‌شوند تا آن را با تخفیف خریداری کنند تا بدهی‌های خود را با ارزش ۱ دلار تسویه کنند. اگر قیمت از ۱ دلار فراتر رود، کاربران می‌توانند USH بیشتری Mint کنند تا برای سود بفروشند و به‌طور موثری عرضه و تقاضا را تثبیت کنند.

این پروتکل از دارایی‌های مختلفی مانند HYPE، wstHYPE، uBTC و uETH به عنوان وثیقه برای Mint کردن USH پشتیبانی می‌کند. هر دارایی دارای یک Collateral Factor خاص است که سقف وام‌گیری را تعیین می‌کند. اگر ارزش بازار وثیقه به‌طور قابل‌توجهی کاهش یابد و باعث شود Health Factor کاربر به زیر آستانه مورد نیاز برسد، موقعیت (position) ممکن است Liquidate شود. این فرآیند تضمین می‌کند که پروتکل توان‌مند باقی بماند و USH کاملاً دارای پشتوانه باقی بماند.

PEG توکن کاربردی و حاکمیتی (governance) اکوسیستم است که عمدتاً برای ایجاد انگیزه در تامین‌کنندگان نقدینگی استفاده می‌شود. کاربران می‌توانند توکن‌های PEG خود را برای یک دوره انتخابی قفل کنند تا vePEG (Vote Escrowed PEG) دریافت کنند. داشتن vePEG مزایای متعددی از جمله توانایی کسب سهمی از درآمدهای پروتکل از محل بهره و کارمزدهای Liquidation، و حق رای دادن به اینکه کدام استخرهای نقدینگی Emissions توکن PEG را از طریق Gauge Voting دریافت کنند، فراهم می‌کند.

کاربران می‌توانند با تامین نقدینگی برای جفت‌ارزهای USH در صرافی‌های غیرمتمرکز و استیک کردن توکن‌های تامین نقدینگی (LP) خود برای دریافت PEG Emissions، پاداش کسب کنند. علاوه بر این، با قفل کردن PEG برای vePEG، کاربران می‌توانند درآمد پروتکل را کسب کرده و در حاکمیت مشارکت کنند. برخی از کاربران نیز ممکن است برای کسب سود (yield) در Stability Pools یا Isolated Vaults مشارکت کنند و در عین حال به امنیت زیرساخت پروتکل کمک کنند.