KEI Stablecoinقیمت

(KEI)

KEI استیبل‌کوین بومی و over-collateralized پروتکل Keiko Finance است. برخلاف استیبل‌کوین‌های الگوریتمیک که به الگوریتم‌های عرضه و تقاضا متکی هستند، KEI از مدل Collateralized Debt Position (CDP) پیروی می‌کند. این بدان معناست که KEI تنها زمانی مینت می‌شود که کاربر وثیقه اضافی در یک vault پروتکل سپرده‌گذاری کند. هر توکن KEI در گردش توسط دارایی‌هایی بیش از ارزش خود پشتیبانی می‌شود که لایه‌ای قوی از امنیت را فراهم کرده و تضمین می‌کند که این استیبل‌کوین به جای جنبه صرفاً سفته‌بازی، دارایی‌محور باقی بماند.

KEI به‌طور خاص برای اکوسیستم Hyperliquid مهندسی شده و روی لایه HyperEVM فعالیت می‌کند. این ارز به عنوان یک منبع نقدینگی اصلی عمل کرده و به کاربران اجازه می‌دهد در فعالیت‌های مختلف DeFi مانند ترید، لورجینگ و yield farming شرکت کنند. با فراهم کردن یک واسطه مبادله پایدار در این شبکه، KEI از کاربرد و رشد جامعه گسترده‌تر Hyperliquid و اپلیکیشن‌های بومی آن حمایت می‌کند.

این پروتکل از دو توکن متمایز استفاده می‌کند. KEI استیبل‌کوین over-collateralized است که برای حفظ ارزش ثابت جهت استفاده در ترید و تراکنش‌ها طراحی شده است. از سوی دیگر، KEIKO توکن utility و حاکمیتی پروتکل است. در حالی که KEI ثبات را فراهم می‌کند، KEIKO برای حاکمیت پروتکل، رای‌دهی در تصمیمات کلیدی و استیکینگ برای کسب بخشی از کارمزدهای پروتکل تولید شده توسط پلتفرم استفاده می‌شود.

پایداری از طریق دو مکانیسم اصلی مدیریت می‌شود: Price Ceiling و Price Floor. اگر قیمت KEI به بالای هدف خود برسد، Price Ceiling (مرتبط با نسبت Max Loan-to-Value) به کاربران اجازه می‌دهد KEI جدید مینت کرده و آن را برای سود بفروشند که باعث کاهش قیمت می‌شود. برعکس، Price Floor از طریق redemptions حفظ می‌شود. اگر KEI به زیر پگ سقوط کند، کاربران می‌توانند آن را با ارزش ۱:۱ با وثیقه اصلی بازخرید کنند که فشار خریدی ایجاد کرده و قیمت را به سمت ۱.۰۰ دلار بازمی‌گرداند.

برای مینت کردن KEI، کاربران باید دارایی‌های پشتیبانی‌شده را به عنوان وثیقه در یک vault سپرده‌گذاری کنند. از آنجایی که پروتکل over-collateralized است، ارزش دارایی‌های سپرده‌گذاری شده باید از ارزش KEI قرض گرفته شده بیشتر باشد. اگر ارزش بازاری وثیقه به زیر یک Liquidation Ratio خاص سقوط کند، ممکن است vault لیکویید شود. این فرآیند شامل فروش وثیقه برای بازپرداخت بدهی است تا اطمینان حاصل شود که کل عرضه KEI در تمام اوقات به‌طور کامل پشتیبانی می‌شود.

Keiko Finance تحت حسابرسی‌های امنیتی توسط شرکت‌هایی مانند CD Security و Kupia Security قرار گرفته است تا آسیب‌پذیری‌های فنی کاهش یابد. علی‌رغم این اقدامات، کاربران باید از ریسک‌های ذاتی، از جمله ریسک قرارداد هوشمند، ریسک لیکوییداسیون در طول نوسانات شدید بازار و ریسک de-pegging در صورت دور شدن استیبل‌کوین از ارزش هدف خود، آگاه باشند. این پروتکل بر شفافیت و مشارکت جامعه در اکوسیستم Hyperliquid برای کمک به مدیریت این ریسک‌ها تأکید دارد.