SigmaDotMoneyقیمت

(SIGMA)

SigmaDotMoney یک پروتکل دیفای (DeFi) بر روی BNB Chain است که از مکانیزمی به نام «ترنچ‌بندی نوسان» (volatility tranching) استفاده می‌کند. این پروتکل دارایی‌های دارای بازده، مانند BNB استیک شده را به دو بخش مجزا تقسیم می‌کند. بخش اول یک ترنچ پایدار به نام bnbUSD است که برای کاربرانی طراحی شده که به دنبال سود ثابت و پایداری هستند. بخش دوم یک ترنچ نوسانی با نام xBNB است که برای معامله‌گرانی طراحی شده که به دنبال اهرم (leverage) بدون پرداخت هزینه‌های فاندینگ (funding fees) هستند. این پروتکل با جداسازی سود و نوسانات قیمتی دارایی، پروفایل‌های ریسک اختصاصی را برای انواع مختلف شرکت‌کنندگان ارائه می‌دهد.

ترنچ‌بندی نوسان (Volatility tranching) فناوری اصلی این پروتکل است. عملکرد آن به این صورت است که سود حاصل از یک دارایی پایه را دریافت کرده و آن را بین سطوح مختلف بازتوزیع می‌کند. ترنچ پایدار بازدهی ثابتی دریافت می‌کند و محیطی قابل پیش‌بینی برای کاربران ریسک‌گریز فراهم می‌آورد. در همین حال، ترنچ نوسانی نوسانات قیمتی دارایی پایه را جذب می‌کند. این بازتوزیع باعث ایجاد اهرم «داخلی» برای ترنچ نوسانی می‌شود و به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون استفاده از وام‌گیری سنتی یا مکانیزم‌های تامین مالی خارجی، در معرض نوسانات قیمتی قرار گیرند.

توکن SIGMA توکن کاربردی اصلی است که برای نقدینگی و کارمزدهای پروتکل استفاده می‌شود. xSIGMA یک توکن حاکمیتی غیرقابل انتقال و سول‌باند (soul-bound) است که از طریق استیک کردن SIGMA با نسبت ۱:۱ به دست می‌آید؛ این توکن به دارندگان اجازه می‌دهد در نظرسنجی‌ها شرکت کرده و پاداش دریافت کنند. aSIGMA یک نسخه نقدشونده (liquid) از SIGMA استیک شده است که برای دریافت پاداش‌های مرکب خودکار (auto-compound) طراحی شده است. این به کاربران اجازه می‌دهد بدون نیاز به استیک مجدد دستی دارایی‌های خود، از سودهای استیکینگ بهره‌مند شوند و تجربه کاربری بهتری برای شرکت‌کنندگان بلندمدت فراهم می‌کند.

جریمه ۵۰ درصدی برای جلوگیری از ورود «سرمایه‌های مزدور» (mercenary capital) طراحی شده است؛ یعنی کاربرانی که برای کسب سودهای کوتاه‌مدت به سرعت وارد موقعیت‌ها شده و از آن‌ها خارج می‌شوند. پروتکل با اعمال این کارمزد بر خروج‌های زودهنگام، قصد دارد دارندگان بلندمدت که به ثبات اکوسیستم کمک می‌کنند را در اولویت قرار داده و به آن‌ها پاداش دهد. هرگونه کارمزد جمع‌آوری‌شده از این جریمه‌ها بین استیک‌کنندگان باقی‌مانده توزیع می‌شود که باعث افزایش وفاداری و تعهد بلندمدت به مدل حاکمیتی SigmaDotMoney می‌شود.

در حالی که bnbUSD با حفظ وابستگی قیمت (peg) مشابه یک استیبل‌کوین عمل می‌کند، اما از نظر فنی یک «ترنچ پایدار» است که پشتوانه آن سود حاصل از BNB است. از سوی دیگر، xBNB قرارگیری در معرض نوسانات قیمت BNB را به صورت اهرمی فراهم می‌کند. برخلاف معاملات پرپچوال (perpetual) سنتی، xBNB کارمزدهای فاندینگ ساعتی یا روزانه دریافت نمی‌کند. این امر به این دلیل امکان‌پذیر است که اهرم از طریق جدا کردن سود از ترنچ پایدار ایجاد می‌شود، نه از طریق بدهی سنتی؛ که آن را به ابزاری منحصر‌به‌فرد برای موقعیت‌های اهرمی بلندمدت تبدیل می‌کند.

در ابتدا، این پروژه به عنوان یک پروتکل «سه-نبود» (three-nones) توصیف می‌شد که بدون تیم عمومی، حمایت سرمایه‌گذاران خطرپذیر یا حسابرسی اولیه توسط شخص ثالث راه‌اندازی شد. با این حال، برای رفع نگرانی‌های امنیتی جامعه، این پروتکل توسط SlowMist مورد حسابرسی امنیتی قرار گرفت. برای کسانی که به دنبال مشارکت هستند، این توکن در LBank و صرافی‌های غیرمتمرکز مختلف در BNB Chain در دسترس است. همواره به کاربران توصیه می‌شود برای اطمینان از تعامل با پروتکل صحیح، آدرس قراردادها را از طریق مستندات رسمی تایید کنند.