UBS USD Money Market Investment Fund Tokenقیمت

(UMINT)

uMINT یک نسخه توکنیزه شده از یک صندوق بازار پول (money market fund) است که از طریق یک پلتفرم تخصصی نهادی صادر شده است. این توکن نماینده سهام در UBS SG Global Opportunities VCC – UBS Money Market USD Fund است. برخلاف stablecoinهای استاندارد، uMINT یک security token است که نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری در یک صندوق تحت نظارت می‌باشد. ارزش آن به جای وابستگی به یک ارز ثابت (pegged)، به ارزش خالص دارایی (NAV) صندوق متصل است و هدف آن حفظ سرمایه و ثبات در سطح نهادی است.

دسترسی به uMINT محدود به سرمایه‌گذاران معتبر (accredited) و نهادی جهانی است. به دلیل ماهیت آن به عنوان یک محصول مالی تحت نظارت، سرمایه‌گذاران خرد عموماً نمی‌توانند آن را مستقیماً خریداری کنند. سرمایه‌گذاران باید فرآیند پذیرش (onboarding) دقیقی را از طریق توزیع‌کنندگان مجاز طی کنند که شامل احراز هویت جامع (KYC)، بررسی‌های ضد پولشویی (AML) و اثبات وضعیت سرمایه‌گذار معتبر است. محصولات نهادی از این نوع معمولاً برای مطابقت با استانداردهای نظارتی، دارای آستانه‌های حداقل سرمایه‌گذاری بالاتری هستند.

uMINT روی شبکه اصلی (mainnet) عمومی Ethereum صادر شده است. با این حال، از آنجایی که یک security token دارای مجوز (permissioned) است، مانند یک ارز دیجیتال استاندارد عمل نمی‌کند. این توکن در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) عمومی و بدون نیاز به مجوز قابل معامله نیست. در عوض، انتقال‌ها محدود به کیف پول‌های لیست‌سفید (whitelisted) متعلق به کاربرانی است که تمام پروتکل‌های انطباق و تایید هویت لازم را از طریق شرکای توزیع مجاز گذرانده‌اند.

صندوق زیربنایی با سرمایه‌گذاری در ابزارهای بدهی با کیفیت بالا، کوتاه‌مدت و با پشتوانه USD، مانند اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده (U.S. Treasuries) و اوراق تجاری (commercial paper) که معمولاً دارای رتبه‌های اعتباری سطح بالا هستند، بازدهی ایجاد می‌کند. این بازدهی از طریق افزایش قیمت یا مکانیزم rebasing منعکس می‌شود. دارندگان توکن می‌توانند اشتراک‌ها و بازخریدها را با استفاده از ارز فیات USD یا stablecoinها از طریق پلتفرم‌های مجاز که فرآیندهای تسویه کارآمدی را ارائه می‌دهند، مدیریت کنند.

uMINT عمدتاً برای مدیریت خزانه‌داری نهادی و به عنوان وثیقه (collateral) آن‌چین استفاده می‌شود. بنیادها و خزانه‌داری‌های Web3 از آن برای کسب بازدهی از ذخایر راکد خود و در عین حال حفظ امنیت نظارتی بالا استفاده می‌کنند. علاوه بر این، کاربران نهادی می‌توانند از uMINT به عنوان وثیقه برای معاملات مشتقات (derivatives) در پلتفرم‌های معاملاتی پشتیبانی‌شده استفاده کنند و شکاف بین ابزارهای بازدهی سنتی و بازارهای دارایی دیجیتال را پر کنند.

این صندوق تحت چارچوب شرکت با سرمایه متغیر (VCC) در سنگاپور ساختاریافته و توسط مرجع پولی سنگاپور (MAS) نظارت می‌شود. برای اطمینان از امنیت سرمایه‌گذار، دارایی‌های زیربنایی توسط متولیان (custodians) شخص ثالث تحت نظارت نگهداری می‌شوند. این ساختار تضمین می‌کند که ادعای قانونی نسبت به دارایی‌های صندوق ایمن باقی می‌ماند و لایه‌ای از حفاظت را فراهم می‌کند که مستقل از لایه توکنیزاسیون وجود دارد.