Syntetika BitcoinPresyo

(HBTC)

Habang parehong ang hBTC at WBTC ay mga ERC-20 token na nakatali nang 1:1 sa Bitcoin, ang hBTC ay nagsisilbing pangunahing bloke ng pagbuo na partikular na idinisenyo para sa pagbuo ng yield sa loob ng Syntetika protocol. Hindi tulad ng WBTC, na pangunahing nakatuon sa pagbibigay ng liquidity sa iba't ibang DeFi platform, ang hBTC ay kumakatawan sa Bitcoin na ligtas na hawak sa mga istruktura ng pondo ng institusyon na pinamamahalaan ng Hilbert Group. Ito ay gumaganap bilang unang entry point para sa mga user na naghahanap upang ma-access ang mga diskarte sa yield na antas-institusyon ng protocol, na nagpapakita ng pagkakaiba nito sa pamamagitan ng pangunahing gamit nito sa pagbuo ng kita sa halip na pagpapadali lamang ng liquidity.

Ang hBTC ay ganap na sinusuportahan sa 1:1 batayan ng native Bitcoin, sinisiguro ang pagtali nito. Ang pisikal na mga asset ng BTC ay ligtas na hawak ng mga regulado, antas-institusyong tagapag-ingat tulad ng Copper o Xapo Bank. Ang matatag na mekanismo ng pagsuporta na ito ay malinaw na pinamamahalaan at mahigpit na pinangangasiwaan ng Hilbert Group, isang Nasdaq-listed na quantitative asset manager. Layunin ng istrukturang ito na bigyan ang mga user ng kumpiyansa sa kaligtasan at integridad ng mga batayang asset na sumusuporta sa hBTC, gamit ang mga itinatag na tagapag-ingat sa pananalapi para sa seguridad ng asset.

Ang hBTC mismo ay hindi nagbibigay ng yield. Upang bumuo ng kita, dapat i-stake ng mga user ang kanilang hBTC sa nakalaang Syntetika vault. Sa pag-staking, makakatanggap ang mga user ng shBTC (staked hBTC), na isang ERC-4626 yield-bearing na wrapper. Ang shBTC token na ito ay nag-iipon ng mga kita na nabuo mula sa mga batayang diskarte sa Bitcoin yield na pinatatakbo ng protocol. Samakatuwid, ang pagkuha ng yield ay nangangailangan ng tahasang pagkilos ng pag-staking upang palitan ang hBTC sa katumbas na nagbibigay ng yield, ang shBTC, sa loob ng ekosistema ng protocol.

Ang pangunahing pinagmulan ng yield sa loob ng Syntetika protocol ay ang makabagong 'Basis+ Strategy,' na ekspertong pinatatakbo ng Hilbert Group. Ang diskarteng ito ay sa panimula ay market-neutral, ibig sabihin ay hindi ito tumataya sa direksyon ng presyo ng Bitcoin. Sa halip, kinukuha nito ang 'basis' – ang pagkakaiba ng presyo sa pagitan ng mga Bitcoin spot market at perpetual futures market. Sa estratehikong pagsasamantala sa mga pagkakaibang ito, pinapayagan ng Basis+ Strategy ang mga user na kumita ng tuluy-tuloy na yield na denominated sa BTC, nagbibigay ng natatanging pagkakataon para sa kita nang hindi kinukuha ang tipikal na panganib sa direksyon ng presyo na nauugnay sa paghawak ng Bitcoin.

Ang mga user ay maaaring mag-mint ng hBTC sa pamamagitan ng pagdedeposito ng native BTC o iba pang wrapped na bersyon tulad ng WBTC sa Syntetika protocol. Sa kabaligtaran, ang mga pag-redeem pabalik sa native BTC ay pinapadali sa pamamagitan ng maingat na inayos na mekanismo na kinasasangkutan ng 'Minter' smart contract ng protocol at ang institutional fund infrastructure ng Hilbert Group. Habang medyo direkta ang pagkuha ng hBTC, ang mga pag-redeem ng native BTC ay maaaring umabot ng hanggang 12 oras. Ang tagal na ito ay dahil sa kinakailangang batching at mahigpit na mga protocol ng seguridad na idinisenyo upang matiyak ang ligtas at secure na paglilipat ng mga asset pabalik sa user.

Tulad ng anumang proyekto ng decentralized finance (DeFi), mayroong likas na mga panganib na dapat isaalang-alang kapag ginagamit ang hBTC. Kabilang dito ang 'Smart Contract Risk,' kung saan maaaring lumitaw ang mga potensyal na bug o kahinaan sa mga kontrata ng pag-mint at pag-staking, bagaman ito ay bahagyang pinapagaan ng mga audit mula sa mga kumpanya tulad ng Cyfrin. Naroroon din ang 'Custodial Risk,' dahil ang protocol ay nakasalalay sa mga third-party na tagapag-ingat ng institusyon tulad ng Copper o Xapo upang ligtas na humawak sa pisikal na Bitcoin. Panghuli, ang 'Strategy Risk' ay nauugnay sa Basis+ strategy, na, bagaman market-neutral, ay nakasalalay sa mga market funding rate, ibig sabihin ang kita ay maaaring magbago-bago batay sa kasalukuyang kondisyon ng merkado.