Wrapped Aave Ethereum USDTPresyo

(WAETHUSDT)

Ang waEthUSDT ay isang "wrapped" na bersyon ng aEthUSDT, na siyang interest-bearing USDT na ginagamit sa loob ng isang nangungunang decentralized lending protocol sa Ethereum network. Habang ang mga karaniwang interest-bearing token ay dumarami ang dami sa loob ng isang wallet habang kumikita ng interes, ang waEthUSDT ay nagpapanatili ng isang fixed balance. Sa halip, ang halaga ng token mismo ang tumataas kumpara sa USDT sa paglipas ng panahon. Ang disenyong ito ay nagbibigay-daan sa mga user na makinabang mula sa mga lending yield sa pamamagitan ng pagtaas ng presyo sa halip na sa pamamagitan ng nagbabagong balanse ng token.

Ang pangunahing pagkakaiba ay nasa mekanismong ginagamit upang ipamahagi ang interes. Ang aUSDT ay isang "rebasing" token, na nangangahulugang ang balanse ng iyong wallet ay awtomatikong lumalaki habang kumikita ng interes. Sa kabilang banda, ang waEthUSDT ay isang "static" token kung saan ang iyong balanse ay nananatiling pareho, ngunit ang exchange rate ay tumataas. Habang ang aUSDT ay idinisenyo upang sundan nang malapitan ang halaga ng pinagbabatayang stablecoin, ang waEthUSDT ay kumakatawan sa stablecoin kasama ang lahat ng naipong interes, na nangangahulugang ang halaga nito kumpara sa USDT ay lumalaki sa paglipas ng panahon.

Maraming decentralized finance application at liquidity platform ang hindi maayos na makaproseso ng mga rebasing token dahil ang kanilang mga accounting system ay hindi idinisenyo para sa mga balanse na awtomatikong nagbabago sa loob ng isang wallet. Sa pamamagitan ng pag-wrap ng mga interest-bearing asset sa isang ERC-4626 compliant na "Static" token tulad ng waEthUSDT, ang asset ay nagiging compatible sa mas malawak na hanay ng mga protocol. Nagbibigay-daan ito sa mga user na lumahok sa mga liquidity pool at iba pang mga advanced financial strategy sa iba't ibang platform habang kumikita pa rin ng underlying lending yields.

Ang yield para sa waEthUSDT ay direktang nakaugnay sa supply APY na inaalok sa Ethereum market para sa underlying lending protocol. Habang bumubuo ng interes ang mga borrower, ang halagang iyon ay makikita sa wrapper contract. Nagiging sanhi ito ng pagtaas ng exchange rate ng waEthUSDT laban sa underlying USDT. Sa halip na makatanggap ng mas malaking dami ng mga token, nakikita ng mga holder ang pagtaas ng halaga ng kanilang mga kasalukuyang token, na nagpapahintulot sa kanila na makuha ang kanilang kinitang interes kapag sa huli ay i-unwrap o i-swap na nila ang asset.

Dapat maging malay ang mga holder sa smart contract risk, dahil nakadepende sila sa seguridad ng parehong underlying lending protocol at ng partikular na wrapper contract. Mayroon ding underlying stablecoin risk; kung ang USDT peg ay makompromiso, maapektuhan ang halaga ng waEthUSDT. Bukod pa rito, mayroong liquidity risk kung ang isang user ay humahawak ng malaking halaga at nais itong i-swap pabalik sa underlying asset sa mga decentralized platform kung saan ang mababang pool depth ay maaaring humantong sa slippage.

Para sa maraming user, ang mga standard rebasing token ay bumubuo ng interes na inuuri bilang kita (income) sa sandaling matanggap ito sa wallet. Dahil ang waEthUSDT ay sumasalamin sa interes sa pamamagitan ng pagtaas ng presyo sa halip na pagdami ng token, maaari itong tratuhin nang naiiba ng mga tax authority. Sa ilang hurisdiksyon, nagbibigay-daan ito sa mga kita na mauri bilang capital gains, na maaaring mag-alok ng magkaibang obligasyon sa buwis kumpara sa regular na kita. Gayunpaman, dapat kumunsulta ang mga user sa mga propesyonal, dahil ang pag-wrap ng mga token ay maaaring ituring na isang taxable event.