Yuzu Protection PoolPresyo

(YZPP)

Layunin ng YZPP na pagandahin ang mga pinagbabatayang estratehiya ng DeFi sa pamamagitan ng pagbibigay ng first-loss tranche. Ang pangunahin nitong tungkulin ay payagan ang mga depositor na tanggapin ang paunang panganib sa mga estratehiyang ito kapalit ng mas mataas na target yield. Ang mekanismong ito ay nagsisilbing sumipsip ng mga maagang pagkalugi, sa gayo'y pinoprotektahan ang iba pang kalahok o tranche sa estratehiya, at ginagawang mas kaakit-akit ang pangkalahatang estratehiya sa pamamagitan ng pag-aalok ng iba't ibang risk/reward profile. Inspirasyon ito ng mga modelo tulad ng RLP ng Resolv, na idinisenyo upang i-optimize ang capital efficiency at risk management sa decentralized finance.

Ang mga kalahok ay nagmi-mint ng YZPP sa pamamagitan ng pagdeposito ng USDC. Ang yield ay binubuo ng isang base yield na sumusubaybay sa syzUSD at isang karagdagang yield budget na pinondohan ng protocol. Ang mga depositor ay tumatanggap ng first loss sa mga pinagbabatayang estratehiya. Maaaring i-redeem ang YZPP anumang oras, sa kondisyon na ang yzUSD collateralization ratio, na kinakalkula bilang (yzUSD Supply + yzPP TVL) / yzUSD Supply, ay mananatiling higit sa 110%. Tinitiyak ng disenyong ito ang isang malinaw na operational framework para sa pagtanggap ng panganib at liquidity.

Ang pangunahing panganib para sa mga kalahok ng YZPP ay ang pagtanggap ng posisyong "first-loss" sa mga pinagbabatayang estratehiya. Nangangahulugan ito na ang kanilang idinepositong kapital ang unang sumisipsip ng anumang pagkalugi na natamo ng mga estratehiyang ito. Bagaman idinisenyo para sa mas mataas na target yield, kaakibat nito ang malinaw na kasunduan na gagamitin ang kanilang pondo upang takpan ang mga paunang kakulangan bago maapektuhan ang ibang tranches o kalahok. Inilalagay ng mekanismong ito ang mga depositor ng YZPP sa harapan ng pagkakalantad sa panganib.

Ang mas mataas na target yield para sa mga depositor ng YZPP ay nabuo sa pamamagitan ng dalawang mekanismo. Isang bahagi ay nagmumula sa isang base yield na sumusubaybay sa syzUSD, na sumasalamin sa mga kita mula sa mga pinagbabatayang estratehiya. Bukod pa rito, isang malaking bahagi ng target yield ay ibinibigay ng dagdag na yield budget na pinondohan ng protocol, na madalas sinusuportahan ng isang Reserve Fund. Ang pinagsamang ito ay nagpapahintulot sa YZPP na mag-alok ng kaakit-akit na kita kapalit ng pagtanggap nito ng first-loss risk, na ginagawa itong kaakit-akit na opsyon para sa mga tiyak na profile ng mamumuhunan.

Lubhang limitado ang pakikilahok sa YZPP. Eksklusibo ito para sa mga Accredited, Qualified, Institutional, o Sophisticated Investors. Ang lahat ng prospective na kalahok ay dapat sumailalim sa masusing compliance checks, kabilang ang Know Your Customer (KYC), Know Your Business (KYB), sanctions screening, Anti-Money Laundering (AML)/Combating the Financing of Terrorism (CFT) checks, at masusing beripikasyon ng Source-of-Funds at Source-of-Wealth. Mahalaga, ang mga retail user ay tahasang hindi eligible na mag-mint ng YZPP, binibigyang-diin ang regulated at institutional-grade na pagtuon nito.

Bagaman ang mga partikular na hakbang sa seguridad tulad ng mga detalye ng audit ay hindi lubos na detalyado sa ibinigay na teksto, ang isang proyekto ng ganitong uri ay karaniwang sumasailalim sa mga smart contract audit at matibay na security protocol. Sa kaganapan ng isang pagkalugi na natamo ng Collateral Pool, ang pag-mint at pag-redeem ng YZPP ay agad na ihihinto. Ang paunang paghinto na ito ay nagbibigay-daan para sa isang komprehensibong pagtatasa ng sitwasyon, at maaaring palawigin ang panahon kung kinakailangan upang matukoy ang epekto at ang mga susunod na hakbang, na tinitiyak ang kontroladong pamamahala sa panahon ng masasamang pangyayari.