BAI StablecoinPrix

(BAI)

BAI est un stablecoin décentralisé et sur-collatéralisé conçu pour maintenir un ancrage (peg) de 1:1 par rapport au dollar américain. Il sert de stablecoin natif à AstridDAO, un protocole de marché monétaire multi-collatéral construit sur Astar Network au sein de l'écosystème Polkadot. Les utilisateurs peuvent minter du BAI en déposant des crypto-actifs tels que ASTR, ETH, BTC ou DOT dans des coffres (vaults). Contrairement aux stablecoins algorithmiques, BAI est entièrement adossé à des réserves on-chain, garantissant que chaque 1 BAI en circulation est soutenu par plus de 1 $ de collatéral volatil.

Le protocole emploie trois mécanismes de stabilité principaux. Premièrement, la sur-collatéralisation garantit que la valeur totale du système dépasse toujours la dette. Deuxièmement, une fonction de rachat instantané permet aux utilisateurs de racheter du BAI pour 1 $ de collatéral directement auprès du protocole, créant des opportunités d'arbitrage si le prix baisse. Enfin, des plafonds et des planchers de prix codés en dur incitent les participants du marché à ramener le cours du BAI vers son ancrage. Ces caractéristiques fonctionnent ensemble pour fournir un ancrage robuste à la valeur du stablecoin.

L'emprunt de BAI suit un modèle à 0 % d'intérêt. Au lieu de paiements d'intérêts récurrents, les utilisateurs paient généralement des frais d'emprunt uniques (souvent 0,5 %) au moment du minting. Pour maintenir un prêt, les utilisateurs doivent rester au-dessus d'un ratio de collatéralisation minimum (MCR). Par exemple, un MCR de 130 % signifie qu'un utilisateur doit fournir 130 $ de collatéral pour chaque tranche de 100 $ de BAI empruntée. Si la valeur du collatéral tombe en dessous de ce seuil, le coffre (vault) fait l'objet d'une liquidation instantanée pour protéger le protocole.

La Stability Pool est une fonction de sécurité centrale où les utilisateurs déposent du BAI pour servir de réserve de liquidité au système. Lorsqu'un ratio de collatéralisation d'un coffre (vault) devient trop bas, la Stability Pool est utilisée pour rembourser la dette. En échange de ce service, les « Stability Providers » gagnent des récompenses issues des gains de liquidation, recevant essentiellement du collatéral avec une remise. De plus, les fournisseurs peuvent gagner des jetons du protocole ou des récompenses liées à la gouvernance, telles que celles associées aux systèmes ATID ou veBAI.

Les utilisateurs doivent être conscients de trois risques principaux. Le risque de liquidation survient si la valeur marchande du collatéral déposé chute, entraînant potentiellement la perte d'actifs si le ratio de collatéralisation tombe sous le seuil minimal. Le risque de smart contract est la possibilité intrinsèque de bugs ou de failles dans le code du protocole, bien que le système ait été audité par des cabinets de sécurité réputés. Enfin, le risque d'oracle concerne la dépendance du protocole envers des flux de prix externes pour évaluer précisément le collatéral en temps réel.

BAI est principalement disponible sur les plateformes d'échange décentralisées au sein de l'écosystème Astar et via des plateformes professionnelles comme LBank. Pour le stockage et les transactions, BAI est compatible avec divers portefeuilles compatibles EVM, tels que MetaMask, ainsi qu'avec des options natives de Polkadot comme Talisman ou SubWallet. Les utilisateurs peuvent également gérer leurs actifs via le LBank Wallet pour un accès intégré aux écosystèmes Polkadot et Astar.