CoW ProtocolPrix

(COW)

CoW Protocol est un protocole de trading décentralisé et sans permission, fondé en 2021 par Anna George et GnosisDAO. Il s'appuie sur les « Coincidence of Wants » (CoWs) et les enchères par lots pour permettre un trading décentralisé efficace et sécurisé. Le protocole s'attaque aux inefficacités importantes du trading de finance décentralisée (DeFi), telles que l'exploitation de la Miner Extractable Value (MEV), qui inclut le front-running et les attaques sandwich, ainsi que la liquidité fragmentée, visant à créer un environnement de trading plus équitable et plus rentable pour les utilisateurs.

CoW Protocol utilise un système de trading basé sur l'intention où les utilisateurs signent une intention de swap, plutôt que d'exécuter directement une transaction on-chain. Ces intentions sont ensuite déléguées à des « solvers » spécialisés qui trouvent de manière compétitive le prix d'exécution optimal. Les trades sont regroupés en « enchères par lots », facilitant la correspondance directe d'ordres de pair à pair, connue sous le nom de « Coincidence of Wants » (CoWs). Ce processus réduit la dépendance à la liquidité externe et minimise les coûts. Si aucune CoWs directe n'est trouvée, les solvers agrègent la liquidité de diverses sources on-chain pour garantir le meilleur prix possible pour l'utilisateur.

CoW Protocol offre plusieurs avantages significatifs pour le trading décentralisé. Premièrement, il offre une protection robuste contre le MEV, protégeant les utilisateurs des attaques comme le front-running et les attaques sandwich grâce à des prix de compensation uniformes et une exécution de trade déléguée. Deuxièmement, le regroupement des trades et la facilitation des CoWs réduisent considérablement les frais de gas, rendant les transactions plus rentables. Troisièmement, en agrégeant la liquidité à travers de nombreuses sources et en optimisant l'exécution via les solvers, le protocole vise à minimiser le slippage et à offrir les meilleurs prix possibles. Enfin, les solvers couvrent souvent les coûts de transaction, permettant une expérience de trading sans gas pour les utilisateurs.

Une « Coincidence of Wants » (CoW) est un concept fondamental au sein du CoW Protocol, se produisant lorsque deux traders ou plus au sein d'une enchère par lots ont des ordres complémentaires. Plus précisément, cela se produit lorsqu'ils ont des prix limites correspondants pour différents actifs, permettant à leurs trades d'être réglés directement l'un contre l'autre. Cette correspondance directe de pair à pair au sein d'un lot élimine la nécessité d'acheminer les ordres via des pools de liquidité externes. Ce mécanisme optimise considérablement l'utilisation de la liquidité, réduit le coût global des transactions et améliore l'efficacité du capital en exécutant les ordres en interne.

Les solvers sont des entités tierces cruciales et compétitives au sein de l'écosystème CoW Protocol. Leur rôle principal est de fournir des solutions de règlement optimales pour les enchères par lots. Les solvers enchérissent activement pour exécuter les trades des utilisateurs aux taux les plus favorables en tirant stratégiquement parti d'un large éventail de sources de liquidité on-chain et en identifiant méticuleusement les opportunités de « Coincidence of Wants » (CoWs). Leur objectif est de maximiser l'efficacité et de garantir le meilleur prix possible pour les utilisateurs. Les solvers sont incités pour leurs soumissions réussies et leur exécution efficace par des récompenses en COW tokens, stimulant la concurrence et l'innovation.

Le COW token sert de cryptomonnaie native et de principal token de gouvernance de l'écosystème CoW Protocol. Les détenteurs de COW tokens ont la possibilité de participer à la CoW DAO (Organisation Autonome Décentralisée), ce qui leur permet de voter sur les décisions importantes du protocole. Ces décisions englobent des aspects critiques tels que les futures mises à jour du protocole, les ajustements des paramètres opérationnels et l'allocation des fonds de la trésorerie. Au-delà de la gouvernance, les détenteurs de COW tokens peuvent également bénéficier d'avantages tels que des réductions de frais lors de l'utilisation de CoW Swap pour les trades et d'autres avantages exclusifs. De plus, les COW tokens sont utilisés stratégiquement pour inciter le rôle vital joué par les solvers au sein du protocole.