DjedPrix

(DJED)

Contrairement aux stablecoins algorithmiques sous-collatéralisés, Djed est un stablecoin sur-collatéralisé. Il est adossé à un actif externe, ADA, avec un ratio de réserve maintenu entre 400 % et 800 %. Cela signifie qu'il y a nettement plus de valeur détenue en réserve qu'il n'y a de DJED en circulation. Cette exigence de collatéralisation élevée garantit que le stablecoin reste adossé à des actifs réels même pendant les périodes de forte volatilité du marché, évitant ainsi les risques associés à un adossement par jetons internes.

Djed utilise une pièce de réserve appelée SHEN pour absorber la volatilité du marché. Si le prix de ADA chute, les détenteurs de SHEN fournissent les fonds propres nécessaires pour maintenir l'ancrage à 1 $. Le protocole inclut un mécanisme de sécurité qui arrête l'émission (minting) de nouveaux DJED si le ratio de réserve tombe en dessous de 400 %. Cela protège l'ancrage en garantissant que les stablecoins existants restent entièrement adossés, tandis que les détenteurs de SHEN agissent comme une réserve décentralisée pour maintenir la stabilité lors des mouvements de prix à la baisse.

Djed est de plus en plus décentralisé, avec son infrastructure de base — incluant l'API, l'indexeur et le frontend — évoluant vers un modèle open-source. Cela permet à la communauté de créer et de maintenir des interfaces indépendantes. Concernant la sécurité, le protocole a été audité par Tweag et possède un historique éprouvé de fonctionnement sur le mainnet depuis plus de deux ans sans failles majeures. Le passage à l'open-source des composants clés en 2025 réduit davantage la dépendance vis-à-vis des entités centralisées et renforce la transparence.

SHEN est la pièce de réserve qui fournit le collatéral requis pour maintenir la stabilité de Djed. Alors que le DJED est conçu pour rester à 1 $, les détenteurs de SHEN assument la volatilité du prix de l'actif sous-jacent ADA. En échange de la fourniture de cette liquidité et de leur rôle de filet de sécurité du protocole, les détenteurs de SHEN perçoivent des récompenses. Ces récompenses incluent une part des frais d'émission (minting) et de rachat (burning) collectés par le protocole, ainsi que les récompenses de staking ADA générées par les réserves.

Le protocole facture des frais de 1,5 % pour l'émission (minting) et le rachat (burning) de DJED. Pour optimiser les coûts, les utilisateurs peuvent choisir d'acquérir du DJED via des plateformes d'échange décentralisées ou des plateformes comme LBank. Pour le rendement, les détenteurs de SHEN perçoivent automatiquement les frais du protocole et les récompenses de staking. Les détenteurs de DJED peuvent chercher du rendement en participant à des pools de liquidité ou en utilisant des protocoles de prêt au sein de l'écosystème Cardano pour mettre leurs actifs stables au travail.

La feuille de route 2025 introduit le « Private Djed », une version axée sur la confidentialité utilisant les Garbled Circuits pour les transactions d'entreprise confidentielles. De plus, le protocole vise à devenir multi-chaînes, rendant Djed disponible sur d'autres réseaux blockchain de premier plan via des couches d'interopérabilité. Il est également prévu d'explorer la diversification du pool de réserve en ajoutant d'autres types de collatéraux, tels que le wrapped Bitcoin, afin d'augmenter la valeur totale verrouillée et de renforcer la stabilité globale du protocole.