Elephant MoneyPrix

(ELEPHANT)

Les critiques suggèrent que les rendements élevés du projet, comme le 0,5 % fixe quotidien dans les "Futures", manquent de revenus externes, ce qui les amène à croire que les retours sont payés par de nouveaux capitaux, ce qui est typique d'une structure de Ponzi. Cependant, le développeur, Bankteller (BT), le définit comme une "banque communautaire décentralisée". Ils soutiennent que la durabilité du système provient d'une trésorerie croissante, "Bertha", qui est renforcée par une taxe de 10 % sur les tokens lors des achats et des ventes, ainsi que par des supply shocks stratégiques. Ce modèle est censé générer des récompenses par des mécanismes internes et la croissance de l'écosystème, plutôt que de dépendre uniquement des dépôts continus de nouveaux investisseurs.

Le 12 avril 2022, un attaquant a exploité des prêts flash pour manipuler le prix des tokens ELEPHANT pendant le processus de minting du stablecoin TRUNK, provoquant un crash de prix substantiel d'environ 75 % et une perte estimée entre 11,2 millions et 22,2 millions de dollars. Depuis lors, le projet a subi de multiples mises à jour significatives, y compris v5, v6 et "Final Form", pour renforcer la sécurité. De nombreux contrats principaux ont été rendus immuables, et le mécanisme de minting spécifique qui a été exploité a été soit retiré, soit fondamentalement repensé pour éviter toute récurrence. Bien que des mesures de sécurité substantielles aient été mises en œuvre, le projet est toujours considéré comme à haut risque et n'est pas listé sur les principales bourses centralisées.

TRUNK a été initialement conçu comme un stablecoin adossé au BUSD visant un peg de 1,00 $. Cependant, il a connu un dé-peg significatif suite à l'exploit majeur d'avril 2022. Le projet a depuis entièrement abandonné le peg de 1,00 $. TRUNK se négocie maintenant à sa valeur marchande, fluctuant librement en fonction de l'offre et de la demande. Il n'est plus commercialisé ni destiné à fonctionner comme un stablecoin. Au lieu de cela, il a été réaffecté en tant que token utilitaire déflationniste, sa valeur étant désormais soutenue par divers mécanismes de buy-and-burn initiés par la trésorerie du protocole, "Bertha". Son utilité actuelle est principalement celle d'un actif à haut rendement au sein de l'écosystème.

"Elephant Money Futures" fonctionne comme un produit de type rente où les utilisateurs déposent des BNB ou des BUSD pour obtenir un rendement quotidien, historiquement autour de 0,5 %. Une question fréquente concerne les stratégies de "compounding vs. claiming" pour maximiser les rendements. Les "Unlimited NFTs", quant à eux, sont des actifs numériques générateurs de rendement. Staker ces NFTs donne aux détenteurs une part (1 %) des flux entrants de la Trésorerie Elephant. Une considération clé pour les investisseurs est d'évaluer si le prix de minting croissant du NFT, qui double tous les 10 000 mints, est justifié par le rendement continu qu'il procure, en équilibrant le coût initial avec le potentiel de gains à long terme provenant de la part de la trésorerie.

"Bertha" est la grande trésorerie du protocole, agissant comme un détenteur significatif de tokens ELEPHANT. Elle accumule des tokens grâce à la taxe de 10 % appliquée à toutes les transactions d'achat, de vente ou de transfert d'ELEPHANT, ainsi qu'à d'autres flux entrants du système. À mesure que Bertha accroît continuellement ses avoirs, elle "verrouille" une portion substantielle de l'offre totale d'ELEPHANT hors du marché en circulation, réduisant ainsi les tokens disponibles. La communauté anticipe souvent un "supply shock", qui fait référence à un événement projeté où Bertha, combinée au "Herd" (détenteurs de la communauté), acquiert une part si dominante de l'offre d'ELEPHANT que la rareté augmente considérablement, pouvant entraîner un mouvement de prix parabolique pour le token ELEPHANT.

Elephant Money applique une taxe uniforme de 10 % sur chaque transaction impliquant des tokens ELEPHANT. Cette taxe est appliquée à tous les ordres d'achat, ordres de vente et tout transfert de tokens ELEPHANT entre portefeuilles. La taxe collectée contribue directement à la trésorerie du protocole, "Bertha", et aide à financer divers mécanismes de l'écosystème, y compris la provision de liquidité et la génération de rendement pour d'autres produits au sein de la plateforme Elephant Money. Cette taxe est un élément central de la tokenomics du projet, conçue pour gérer l'offre et apporter de la valeur à l'écosystème.