ERIS Arbitrage LUNAPrix

(ARBLUNA)

ERIS Arbitrage LUNA (arbLUNA) est un liquid staking token (LST) spécialisé au sein de l'écosystème Eris Protocol. Contrairement aux liquid staking tokens traditionnels qui représentent simplement un droit sur les actifs stakés, arbLUNA est propulsé par l'arbitrage. Il est conçu pour capturer la valeur des écarts de prix (spreads) entre les différents dérivés de staking et le marché. Ces profits sont automatiquement réinvestis (compounded) dans la valeur du jeton, permettant aux détenteurs de bénéficier des inefficacités du marché en plus des récompenses standards.

Les deux jetons sont des produits de Eris Protocol, mais ils répondent à des objectifs distincts. ampLUNA est un liquid staking token à capitalisation automatique standard qui se concentre sur les rendements de staking traditionnels. En revanche, arbLUNA est un actif plus actif qui utilise un 'Arb Vault' pour trader les inefficacités du marché. De plus, arbLUNA sert de jeton principal de gouvernance et de pilotage des incitations au sein de l'écosystème, permettant aux détenteurs de participer aux décisions d'allocation des récompenses.

Le rendement provient de trois sources principales : les récompenses de staking du réseau de base, les profits d'arbitrage capturés par les vaults internes du protocole, et les émissions ou incitations du protocole. La composante d'arbitrage cible spécifiquement les différences de prix des dérivés de staking et le délai de retrait (unbonding) de 21 jours des actifs sous-jacents. En acquérant des actifs à prix réduit et en les laissant arriver à échéance, le protocole redistribue les gains réalisés aux détenteurs de arbLUNA, créant ainsi une structure de récompense à plusieurs niveaux.

L'Arb Vault exploite les frictions de routage et la période standard de 21 jours de unbonding requise pour retirer les actifs du staking. Il identifie les cas où les dérivés de liquid staking s'échangent avec une décote par rapport à leur valeur sous-jacente. Le vault achète ces jetons décotés et attend la fin de la période d'échéance, effectuant ainsi un arbitrage sur le spread de temps et de liquidité. Les profits qui en résultent sont ensuite réinjectés pour augmenter la valeur de arbLUNA pour tous les participants.

Les risques incluent les vulnérabilités des smart contracts, la volatilité de l'écosystème et la possibilité que le jeton s'échange en dessous de sa valeur sous-jacente. En ce qui concerne la gouvernance, arbLUNA est utilisé dans un modèle où les détenteurs peuvent verrouiller leurs jetons pour obtenir un pouvoir de vote et maximiser les récompenses. Une fois verrouillés, les jetons ne peuvent pas être retirés avant l'expiration de la durée choisie. Les détenteurs utilisent ce pouvoir pour voter sur les pools de liquidité qui reçoivent le plus d'incitations, orientant ainsi la croissance du protocole.

arbLUNA peut être acquis sur les principales plateformes d'échange centralisées comme LBank ou sur diverses plateformes de trading décentralisées. Pour gérer les jetons, les utilisateurs peuvent ajouter l'adresse du contrat (terra1se7rvuerys4kd2snt6vqswh9wugu49vhyzls8ymc02wl37g2p2ms5yz490) à des portefeuilles numériques compatibles. Bien qu'il n'y ait généralement pas de condition de staking minimum, les utilisateurs doivent s'assurer de détenir une petite quantité du jeton natif pour couvrir les frais de transaction du réseau pour le staking ou les actions de gouvernance.