EURe Real Yield Morpho VaultPrix

(ERY)

ERY sert de jeton de « part de coffre » représentant la participation d'un utilisateur dans le EURe Real Yield Morpho Vault. Lorsque vous déposez des EURe dans le coffre, des jetons ERY vous sont émis en retour. Le principal mécanisme de croissance est l'accumulation d'intérêts payés par les emprunteurs sur les marchés de prêt sous-jacents. À mesure que ces intérêts s'accumulent, la valeur de chaque jeton ERY augmente par rapport à l'actif sous-jacent EURe. Cela permet aux utilisateurs de participer au prêt décentralisé sans avoir à gérer manuellement chaque prêt individuel.

Le coffre est géré par Steakhouse Financial, une société spécialisée reconnue pour son expertise dans la recherche en finance décentralisée et la gestion des risques. Leur rôle consiste à sélectionner et à inscrire sur liste blanche des marchés de prêt spécifiques où les fonds du coffre sont déployés. En gérant les paramètres de risque et en surveillant la qualité des collatéraux, le curateur vise à optimiser la sécurité et l'efficacité de la stratégie de prêt. Il est important de noter que les curateurs n'ont pas l'autorité nécessaire pour retirer les fonds des utilisateurs ; leur pouvoir se limite à orienter la liquidité entre les marchés approuvés.

Le rendement est considéré comme « réel » (Real Yield) car il provient d'une activité économique concrète plutôt que de l'émission inflationniste de jetons. Les emprunteurs paient des intérêts au coffre pour emprunter des EURe, en fournissant souvent des Real World Assets (RWA) ou des cryptomonnaies liquides en guise de collatéral. Ces intérêts sont ensuite distribués aux participants du coffre. Le rendement total peut également inclure des récompenses ou des incitations fournies par le protocole. Comme le rendement s'accumule continuellement par bloc, l'effet des intérêts composés est automatisé, augmentant progressivement la valeur des jetons ERY détenus par l'utilisateur.

La sécurité est maintenue grâce à un système de sur-collatéralisation. Chaque emprunteur doit fournir un collatéral dont la valeur est supérieure au montant qu'il emprunte. Si la valeur de ce collatéral tombe en dessous d'un seuil spécifique, des bots de liquidation automatisés vendent le collatéral pour garantir que le coffre soit remboursé et reste solvable. Bien que le risque lié aux smart contracts soit inhérent au secteur, l'actif sous-jacent — EURe — est un jeton de monnaie électronique conforme à MiCA, adossé à 1:1 par des euros sur des comptes réglementés, ce qui ajoute une couche de conformité et de stabilité au produit.

Les utilisateurs peuvent acquérir des EURe, le stablecoin émis par Monerium, via plusieurs canaux. Il peut être émis directement par des virements bancaires pris en charge, permettant ainsi de transférer l'euro traditionnel sur la blockchain. De plus, le EURe est disponible sur diverses plateformes d'échange décentralisées et des bourses d'actifs numériques réputées. Une fois qu'un utilisateur détient des EURe dans un portefeuille compatible, il peut interagir avec le protocole pour déposer ses actifs et recevoir des jetons ERY, s'exposant ainsi au rendement de prêt du coffre.

Le coffre ERY est conçu pour la flexibilité, offrant une liquidité à « accès instantané ». Les utilisateurs peuvent généralement retirer leurs EURe à tout moment, à condition que les marchés de prêt sous-jacents disposent de suffisamment de liquidités non empruntées. Concernant les coûts, le protocole est conçu pour l'efficacité. Bien qu'il n'y ait pas de périodes de blocage traditionnelles, les utilisateurs doivent être conscients des frais de gaz réseau standard pour les transactions. De plus, le curateur du coffre peut mettre en œuvre une petite commission de performance, qui est déduite uniquement du rendement généré plutôt que du dépôt initial.