Gamma StrategiesPrix

(GAMMA)

xGAMMA est la version staked du token natif GAMMA. Lorsque vous stakez vos tokens, ils sont convertis en xGAMMA. Plutôt que d'augmenter la quantité de tokens dans votre portefeuille, la valeur de xGAMMA augmente par rapport à GAMMA au fil du temps. Cela se produit car les frais de trading générés par les vaults gérés du protocole sont collectés et réinvestis dans le pool de staking. Par conséquent, xGAMMA est conçu pour toujours valoir plus qu'un seul token GAMMA, représentant votre dépôt initial plus les récompenses accumulées.

L'APY de Staking est généré par les activités de gestion active de la liquidité du protocole. Plus précisément, 10 % des frais de trading collectés sur tous les vaults gérés sur les plateformes d'échange décentralisées prises en charge sont utilisés pour market-buy des tokens GAMMA. Ces tokens sont ensuite distribués au contrat de staking xGAMMA. Ce mécanisme garantit que les stakers bénéficient du volume de trading global et de la génération de frais des stratégies du protocole sur tous les réseaux blockchain pris en charge.

Le protocole utilise des stratégies automatisées basées sur des modèles statistiques, incluant les Bandes de Bollinger et l'analyse de retour à la moyenne. Le rééquilibrage se produit lorsque le prix du marché sort de bandes spécifiques ou lorsque la stratégie détermine qu'une réinitialisation est nécessaire pour optimiser la capture des frais. En ajustant dynamiquement les plages de liquidité sur les DEX à liquidité concentrée, le protocole garantit que les fonds des utilisateurs restent dans une position active pour générer des frais, plutôt que de tomber « hors plage » comme cela pourrait arriver dans une configuration passive.

Bien que le protocole automatise les plages de liquidité pour maximiser la collecte des frais, il ne peut pas éliminer l'Impermanent Loss (IL), qui est inhérente aux teneurs de marché automatisés. Si les actifs sous-jacents d'un vault divergent de manière significative en termes de prix, une IL se produit. Dans des environnements de forte volatilité, le processus de rééquilibrage automatisé peut parfois verrouiller ces pertes si les prix des actifs ne reviennent pas à leur ratio d'origine. Les utilisateurs doivent comprendre que les rendements élevés sont destinés à compenser l'IL, mais ils ne garantissent pas une protection contre celle-ci lors de fluctuations extrêmes du marché.

Le protocole est non-custodial, ce qui signifie que seuls les utilisateurs peuvent retirer leurs actifs sous-jacents. Suite à un incident de sécurité début 2024, l'équipe a mis en œuvre des seuils de changement de prix plus stricts et une surveillance accrue des modèles de dépôt ou de retrait anormaux. Les smart contracts ont subi plusieurs audits par des tiers menés par des sociétés de sécurité réputées pour garantir l'intégrité de la logique des vaults. De plus, des contrôles de sécurité tels que le « Price Change Overflow » empêchent les dépôts pendant les périodes d'extrême volatilité ou de manipulation potentielle des prix.

La plupart des vaults nécessitent actuellement des dépôts bilatéraux des deux tokens d'une paire. Le ratio requis est déterminé par la position actuelle de la liquidité au sein du vault, ce qui correspond rarement à une répartition 50/50. Concernant l'accessibilité, le protocole est décentralisé ; si le site web front-end est indisponible, les utilisateurs avancés peuvent interagir directement avec les smart contracts « Hypervisor » via les explorateurs de blocs sur la blockchain respective. Cela garantit que les utilisateurs conservent toujours un contrôle manuel sur leurs fonds et peuvent les retirer à tout moment directement depuis la blockchain.