UBS USD Money Market Investment Fund TokenPrix

(UMINT)

uMINT est une version tokenisée d'un fonds monétaire, émise via une plateforme institutionnelle spécialisée. Il représente des parts du UBS SG Global Opportunities VCC – UBS Money Market USD Fund. Contrairement aux stablecoins standards, uMINT est un security token représentant un investissement dans un fonds réglementé. Sa valeur est liée à la Valeur Liquidative (NAV) du fonds plutôt que d'être une monnaie à parité fixe, visant la préservation du capital et une stabilité de niveau institutionnel.

L'accès à uMINT est restreint aux investisseurs accrédités et institutionnels mondiaux. En raison de sa nature de produit financier réglementé, les investisseurs particuliers ne peuvent généralement pas l'acheter directement. Les investisseurs doivent suivre un processus d'onboarding rigoureux via des distributeurs agréés, comprenant une vérification d'identité complète (KYC), des contrôles anti-blanchiment (AML) et une preuve du statut d'investisseur accrédité. Les produits institutionnels de ce type impliquent également généralement des seuils d'investissement minimum plus élevés pour se conformer aux normes réglementaires.

uMINT est émis sur le mainnet public Ethereum. Cependant, comme il s'agit d'un security token à accès restreint (permissioned), il ne fonctionne pas comme une cryptomonnaie standard. Il ne peut pas être échangé sur des plateformes d'échange décentralisées ouvertes et sans permission. Au lieu de cela, les transferts sont limités aux portefeuilles sur liste blanche (whitelisted) appartenant à des utilisateurs ayant validé tous les protocoles de conformité et de vérification nécessaires via des partenaires de distribution agréés.

Le fonds sous-jacent génère des rendements en investissant dans des instruments de dette à court terme de haute qualité, libellés en USD, tels que des bons du Trésor américain et des papiers commerciaux, affichant généralement les meilleures notations de crédit. Ce rendement se reflète par une appréciation du prix ou un mécanisme de rebasing. Les détenteurs de tokens peuvent gérer les souscriptions et les rachats en utilisant soit du fiat USD, soit des stablecoins via des plateformes agréées, qui offrent des processus de règlement efficaces.

uMINT est principalement utilisé pour la gestion de trésorerie institutionnelle et comme collatéral on-chain. Les fondations Web3 et les trésoreries l'utilisent pour générer du rendement sur des réserves dormantes tout en maintenant une sécurité réglementaire élevée. De plus, les utilisateurs institutionnels peuvent employer uMINT comme collatéral pour le trading de dérivés sur des plateformes d'échange prises en charge, comblant ainsi le fossé entre les instruments traditionnels productifs d'intérêts et les marchés d'actifs numériques.

Le fonds est structuré sous le cadre de la Variable Capital Company (VCC) à Singapour et est supervisé par la Monetary Authority of Singapore (MAS). Pour garantir la sécurité des investisseurs, les actifs sous-jacents sont détenus par des dépositaires tiers réglementés. Cette structure garantit que le droit légal sur les actifs du fonds reste sécurisé, offrant une couche de protection qui existe indépendamment de la couche de tokenisation.