Wrapped Aave Base wstETHPrix

(WABASWSTETH)

Le WABASWSTETH est un « aToken » producteur d'intérêts émis sur le réseau Base. Lorsque les utilisateurs déposent du wstETH (Wrapped Staked Ether de Lido) dans le protocole de prêt Aave V3 sur ce réseau Layer 2, ils reçoivent du WABASWSTETH en retour. Il fonctionne comme un reçu numérique représentant le dépôt initial plus les intérêts accumulés générés par le pool de prêt. Cela permet aux utilisateurs de maintenir leur liquidité et de suivre leur solde pendant que leurs actifs sous-jacents génèrent des rendements au sein de l'écosystème.

Ce nom reflète les multiples couches d'enveloppement nécessaires à son utilité dans la finance décentralisée. Tout d'abord, l'ETH est staké via Lido pour devenir du stETH. Pour le rendre compatible avec davantage de protocoles et s'assurer qu'il n'est pas « rebasing », le stETH est « enveloppé » en wstETH. Enfin, lorsque le wstETH est déposé dans le protocole Aave sur le réseau Base, il est à nouveau « enveloppé » au format aToken (WABASWSTETH) pour faciliter les récompenses de prêt et l'utilisation comme collatéral.

Détenir du WABASWSTETH offre deux couches distinctes de récompenses. La première couche provient des récompenses de staking Ethereum, car le wstETH sous-jacent augmente naturellement de valeur par rapport à l'ETH au fil du temps. La deuxième couche est l'intérêt de prêt payé par les emprunteurs au sein du protocole Aave qui utilisent le pool de liquidité wstETH. Cette structure à double rendement permet une efficacité optimisée du capital, combinant les rendements de staking avec les intérêts de prêt basés sur le protocole.

Le WABASWSTETH est extrêmement fonctionnel en tant que collatéral. Les utilisateurs peuvent déposer leur wstETH pour recevoir du WABASWSTETH, puis emprunter d'autres actifs, tels que des stablecoins ou du WETH, en contrepartie. Une stratégie courante connue sous le nom de « looping » consiste à déposer du wstETH, emprunter du WETH, échanger ce WETH contre plus de wstETH, et redéposer. Cela tire parti du rendement du staking pour potentiellement augmenter les rendements totaux, bien que cela augmente également le risque de liquidation si la valeur du collatéral chute par rapport à la dette.

Non, le WABASWSTETH n'est pas un jeton « rebasing ». Contrairement au stETH standard, dont la quantité fluctue dans un portefeuille pour refléter les récompenses quotidiennes, le WABASWSTETH utilise un système de taux de change. Le solde de vos jetons reste constant, mais la valeur sous-jacente de chaque jeton augmente par rapport à l'ETH à mesure que les récompenses s'accumulent. Cela le rend plus compatible avec divers échanges décentralisés et plateformes de trading professionnelles qui ne prennent pas en charge les mécanismes de rebasing.

Les investisseurs font face à un « risque multicouche » lorsqu'ils détiennent cet actif. Cela inclut le risque lié aux contrats intelligents du protocole de staking sous-jacent et du protocole de prêt. Il existe également un risque de réseau associé à l'infrastructure Layer 2 de Base. De plus, les utilisateurs employant le WABASWSTETH comme collatéral doivent gérer le risque de liquidation ; si la valeur du collatéral tombe en dessous du seuil de liquidation spécifique du protocole par rapport à la dette empruntée, la position peut être liquidée pour couvrir le solde impayé.