Gamma StrategiesHarga

(GAMMA)

xGAMMA adalah versi staked dari token nativ GAMMA. Saat Anda melakukan staking token Anda, token tersebut dikonversi menjadi xGAMMA. Alih-alih meningkatkan jumlah token di dompet Anda, nilai xGAMMA meningkat relatif terhadap GAMMA seiring berjalannya waktu. Hal ini terjadi karena biaya perdagangan yang dihasilkan oleh vault yang dikelola protokol dikumpulkan dan diinvestasikan kembali ke dalam pool staking. Akibatnya, xGAMMA dirancang untuk selalu bernilai lebih dari satu token GAMMA, yang mewakili setoran awal Anda ditambah akumulasi reward.

Staking APY dihasilkan dari aktivitas manajemen likuiditas aktif protokol. Secara khusus, 10% dari biaya perdagangan yang dikumpulkan di seluruh vault yang dikelola pada bursa terdesentralisasi yang didukung digunakan untuk melakukan market-buy token GAMMA. Token-token ini kemudian didistribusikan ke kontrak staking xGAMMA. Mekanisme ini memastikan bahwa stakers mendapatkan keuntungan dari keseluruhan volume perdagangan dan perolehan biaya dari strategi protokol di semua jaringan blockchain yang didukung.

Protokol menggunakan strategi otomatis berdasarkan model statistik, termasuk Bollinger Bands dan analisis mean reversion. Rebalancing terjadi ketika harga pasar bergerak di luar pita tertentu atau ketika strategi menentukan bahwa reset diperlukan untuk mengoptimalkan penangkapan biaya. Dengan menyesuaikan rentang likuiditas secara dinamis pada DEX likuiditas terkonsentrasi, protokol memastikan bahwa dana pengguna tetap dalam posisi aktif untuk mendapatkan biaya, alih-alih jatuh ke status 'out of range' seperti yang mungkin terjadi pada pengaturan pasif.

Meskipun protokol mengotomatiskan rentang likuiditas untuk memaksimalkan pengumpulan biaya, ia tidak dapat menghilangkan Impermanent Loss (IL), yang melekat pada automated market makers. Jika harga aset dasar dalam vault menyimpang secara signifikan, IL akan terjadi. Dalam lingkungan yang sangat volatil, proses rebalancing otomatis terkadang dapat mengunci kerugian ini jika harga aset tidak kembali ke rasio aslinya. Pengguna harus memahami bahwa yield yang tinggi dimaksudkan untuk mengimbangi IL, namun tidak menjamin perlindungan terhadapnya selama pergeseran pasar yang ekstrem.

Protokol ini bersifat non-custodial, yang berarti hanya pengguna yang dapat menarik aset dasar mereka. Mengikuti insiden keamanan pada awal 2024, tim menerapkan ambang batas perubahan harga yang lebih ketat dan meningkatkan pemantauan untuk pola setoran atau penarikan yang tidak normal. Smart contracts telah menjalani beberapa audit pihak ketiga oleh firma keamanan bereputasi untuk memastikan integritas logika vault. Selain itu, pemeriksaan keamanan seperti 'Price Change Overflow' mencegah setoran selama periode volatilitas ekstrem atau potensi manipulasi harga.

Sebagian besar vault saat ini memerlukan setoran dua sisi (dual-sided) dari kedua token dalam pasangan tersebut. Rasio yang diperlukan ditentukan oleh posisi likuiditas saat ini di dalam vault, yang jarang sekali merupakan pembagian 50/50. Mengenai aksesibilitas, protokol ini terdesentralisasi; jika situs web front-end tidak tersedia, pengguna tingkat lanjut dapat berinteraksi langsung dengan smart contracts 'Hypervisor' melalui block explorer pada chain masing-masing. Hal ini memastikan bahwa pengguna selalu mempertahankan kendali manual atas dana mereka dan dapat menariknya kapan saja langsung dari blockchain.