Hermetica USDhPrijs

(USDH)

USDh is een stablecoin die is ontworpen om de waarde van de Amerikaanse dollar te volgen terwijl deze 100% gedekt is door Bitcoin. Het wordt beschouwd als "Bitcoin-native" omdat het rechtstreeks wordt uitgegeven op Bitcoin Layer 1 via het Runes protocol en op Bitcoin Layer 2 netwerken zoals Stacks. In tegenstelling tot traditionele stablecoins die afhankelijk zijn van fiat bankreserves, bestaat USDh volledig binnen het Bitcoin ecosysteem, waarbij Bitcoin wordt gebruikt als primair onderpand.

Yield wordt gegenereerd via een delta-neutrale hedgingstrategie op de Bitcoin perpetual futures markt. Het protocol houdt spot Bitcoin aan en opent een gelijkwaardige short-positie. In bullish markten betalen long-traders funding fees aan short-posities, die vervolgens worden doorgegeven aan sUSDh houders. Het protocolteam stelt dat dit duurzaam is omdat het rust op de structurele, marktgedreven vraag naar Bitcoin leverage in plaats van inflatoire token minting.

Tijdens bearish marktcycli waarin funding rates negatief kunnen worden, kan van het protocol worden verlangd dat het fees betaalt om de hedge te behouden. Om dit risico te beperken, houdt Hermetica een Reserve Fund aan dat fungeert als een financiële buffer. Dit fonds is ontworpen om kosten te dekken tijdens perioden van negatieve funding, waardoor de stabiliteit van de peg wordt gewaarborgd en de collateralization van het protocol wordt beschermd zonder de basiswaarde van USDh te beïnvloeden.

In tegenstelling tot algoritmische stablecoins die secundaire tokens gebruiken voor stabilisatie, gebruikt USDh een delta-neutrale strategie. Door spot Bitcoin bezittingen in evenwicht te brengen met gelijke short futures posities, wordt elke verandering in de prijs van Bitcoin gecompenseerd. Als de prijs van Bitcoin bijvoorbeeld daalt, compenseert de winst uit de short-positie het verlies in spotwaarde. Dit zorgt ervoor dat de totale dollarwaarde van de dekking stabiel blijft op $1.00 voor elke uitgegeven token.

De Bitcoin die USDh dekt, wordt opgeslagen bij custodians van institutionele kwaliteit met behulp van Off-Exchange Settlement (OES) technologie. Dit zorgt ervoor dat het onderpand in beveiligde kluizen blijft terwijl de waarde ervan wordt gespiegeld op handelsplatformen voor hedgingdoeleinden. Deze architectuur vermindert het tegenpartijrisico door ervoor te zorgen dat fondsen niet rechtstreeks op handelsbeurzen worden aangehouden. Daarnaast ondergaan de smart contracts van het protocol security audits om potentiële kwetsbaarheden te identificeren en op te lossen.

Gebruikers kunnen USDh verkrijgen op verschillende gedecentraliseerde exchanges via Bitcoin Layer 1 en Layer 2, of via grote platforms zoals LBank. Voor handel op de secundaire markt op gedecentraliseerde platforms is identiteitsverificatie over het algemeen niet vereist. De directe minting of redemption van USDh via het primaire uitgifteplatform van het protocol is echter beperkt tot gebruikers en bedrijven die een standaard identiteitsverificatie en compliance-proces voltooien.