USDHPrijs

(USDH)

Hyperliquid's USDH is de native stablecoin voor de gedecentraliseerde perpetual futures exchange van Hyperliquid. Het wordt uitgegeven door Native Markets, een door de VS gereguleerde entiteit, om een stabiel, aan de dollar gekoppeld activum te bieden voor handelsactiviteiten op het platform. In tegenstelling tot veel stablecoins is USDH ontworpen om de opbrengst van zijn reserves direct te integreren in het Hyperliquid-ecosysteem.

Hyperliquid's USDH wordt volledig 1:1 gedekt door een combinatie van Amerikaanse staatsobligaties, contanten en kasequivalenten. De off-chain reserves worden beheerd door BlackRock en in bewaring gehouden door JPMorgan Chase, wat traditionele financiële stabiliteit waarborgt. Voor on-chain transparantie en beheer worden de on-chain reservecomponenten beheerd door Superstate en Fireblocks. Deze dubbele dekkingslaag is bedoeld om robuuste collateralisatie te bieden.

Hermetica's USDh handhaaft zijn dollar-koppeling met behulp van een unieke delta-neutrale strategie. Het protocol combineert spot Bitcoin-bezittingen met een overeenkomstige short perpetual futures positie. Dit mechanisme elimineert effectief de blootstelling aan prijsbewegingen van Bitcoin, waardoor de waarde van één USDh consistent gelijk blijft aan één USD, ongeacht BTC-prijsfluctuaties. Dit stelt het in staat buiten traditionele banksystemen te opereren en tegelijkertijd stabiliteit te bieden.

Het primaire verschil ligt in hun dekkingsmechanismen en native ecosystemen. Hyperliquid's USDH is een fiat-gedekte stablecoin, voornamelijk gedekt door Amerikaanse staatsobligaties en contanten, ontworpen voor de Hyperliquid-exchange. In tegenstelling, Hubble Protocol's USDH is een gedecentraliseerde, crypto-gedekte stablecoin die native is voor de Solana-blockchain, gedekt door gestorte crypto-activa zoals SOL, BTC en ETH, vergelijkbaar met hoe andere gedecentraliseerde stablecoins functioneren.

Hubble Protocol's USDH wordt gedekt door crypto-activa via een over-collateralisatie model. Gebruikers storten verschillende cryptocurrencies, zoals SOL, BTC en ETH, in een smart contract als onderpand om USDH te minten. Om te beschermen tegen volatiliteit en stabiliteit te handhaven, moet de waarde van het gestorte onderpand aanzienlijk hoger zijn dan de hoeveelheid geminte USDH. Dit mechanisme zorgt ervoor dat, zelfs met prijsschommelingen in de onderliggende crypto, de stablecoin volledig gedekt blijft.

Het gebruik van Hyperliquid's USDH biedt verschillende voordelen binnen het ecosysteem. Gebruikers kunnen profiteren van diepe liquiditeit en uitvoeringsbesparingen, naast 20% lagere taker fees en 50% hogere maker rebates. Het beperkt ook de bridge-risico's die vaak gepaard gaan met het verplaatsen van activa tussen verschillende chains. Bovendien wordt 50% van de USDH-reserveopbrengst doorgesluisd naar Hyperliquid's Assistance Fund, met als doel de waarde binnen het ecosysteem te houden in plaats van deze uitsluitend aan een uitgever toe te laten komen.