Aave v3 wstETHCena

(AWSTETH)

Aave v3 wstETH (awsteth) to zawinięta (wrapped) wersja stakowanego Ethereum (stETH) od Lido. Podczas gdy stETH jest tokenem rebasującym, którego saldo aktualizuje się codziennie, aby odzwierciedlić nagrody za staking, wstETH utrzymuje stałe saldo. Jego wartość za jednostkę rośnie w czasie, aby uwzględnić te nagrody. Ten nierebasujący charakter sprawia, że wstETH jest bardziej kompatybilne z różnymi protokołami DeFi, w tym Aave, które wymagają stałego salda tokenów do celów zabezpieczenia, obliczania stóp procentowych lub dystrybucji zysków.

Użytkownicy mogą wpłacać wstETH jako zabezpieczenie na Aave V3, aby pożyczać inne aktywa, takie jak WETH lub stablecoiny. Pozwala to użytkownikom na zdobywanie nagród za staking na ich bazowym ETH (reprezentowanym przez wstETH), jednocześnie wykorzystując swój kapitał w innych strategiach DeFi. Aave V3 wspiera pożyczanie i zaciąganie pożyczek wstETH w wielu sieciach, w tym Ethereum, Optimism, Arbitrum, Polygon i Base.

Główne zastosowania wstETH na Aave V3 koncentrują się wokół efektywności kapitałowej i strategii zwiększonego zysku. Użytkownicy mogą wpłacać wstETH jako produktywne zabezpieczenie, aby zarabiać nagrody za staking, jednocześnie pożyczając inne aktywa. Mogą również angażować się w staking lewarowany lub „zapętlanie”, pożyczając WETH, konwertując je na więcej wstETH i ponownie deponując. To zwiększa ekspozycję na staking, szczególnie dzięki Trybowi Efektywności Aave V3. Dodatkowo, wstETH może być wykorzystywane do możliwości yield farming na różnych platformach DeFi, jednocześnie nadal naliczając nagrody za staking.

Ryzyka obejmują likwidację, jeśli cena wstETH znacząco spadnie, luki w inteligentnych kontraktach w Aave lub Lido, oraz manipulację oracle'ami wpływającą na ceny aktywów. Niższe niż oczekiwano zwroty mogą wystąpić, jeśli koszty pożyczek przewyższą nagrody za staking. Zmiany w zarządzaniu parametrów ryzyka Aave mogą wpłynąć na pozycje. Szersze ryzyka systemowe w DeFi również mogą dotknąć zintegrowane protokoły. Wreszcie, slashing na beacon chain Ethereum, choć złagodzony, może obniżyć kurs wymiany wstETH, wywołując likwidacje dla pozycji lewarowanych.

Tryb Efektywności Aave V3 (E-Mode) umożliwia bardziej kapitałowo-efektywne pożyczanie, szczególnie dla wysoko skorelowanych aktywów, takich jak wstETH i WETH. Pozwala on użytkownikom osiągnąć wyższe współczynniki loan-to-value (LTV) i zwiększoną zdolność do zaciągania pożyczek. Liquid E-Modes, wprowadzone w Aave v3.2, dodatkowo to usprawniają, zapewniając granularną izolację aktywów. To pozwala wstETH kwalifikować się do wielu trybów efektywności jednocześnie, oferując zoptymalizowane parametry dla różnych przypadków użycia i lewarowanych możliwości osiągania zysku.

Tak, gdy dostarczasz wstETH na Aave, nadal naliczają się bazowe nagrody za staking ETH. Wartość Twojej pozycji wstETH wzrasta w czasie, aby odzwierciedlić te nagrody.