BENQI Liquid Staked AVAXCena

(SAVAX)

sAVAX to token płynnego stakingu reprezentujący stakowane AVAX w sieci Avalanche, stworzony przez protokół DeFi BENQI. Użytkownicy wpłacają AVAX do protokołu BENQI i otrzymują równoważną ilość sAVAX. Wpłacone AVAX jest następnie stakowane przez BENQI w celu generowania nagród w sieci Avalanche. Wartość sAVAX stale rośnie w stosunku do AVAX w czasie, w miarę gromadzenia się tych nagród za staking, umożliwiając użytkownikom utrzymanie płynności przy jednoczesnym uzyskiwaniu zwrotów ze stakingu.

Kluczowe korzyści z sAVAX obejmują utrzymanie płynności, ponieważ pozwala użytkownikom handlować lub wykorzystywać swoje sAVAX w innych protokołach DeFi, podczas gdy ich podstawowe AVAX generuje nagrody. Oferuje również brak okresów blokady ani minimalnych wymagań dotyczących stakingu dla samego tokena sAVAX, upraszczając proces w porównaniu do bezpośredniego stakingu AVAX. Nagrody za staking są automatycznie reinwestowane, co powoduje, że wartość sAVAX w stosunku do AVAX rośnie w sposób ciągły bez konieczności ręcznego odbierania. Ponadto, sAVAX integruje się bezproblemowo z różnymi aplikacjami DeFi, użyteczne jako zabezpieczenie w protokołach pożyczkowych, dostarczane do pul płynności lub do yield farming. To usprawnia staking, umożliwiając bezpośrednie wpłaty na C-Chain.

Chociaż sAVAX oferuje znaczące korzyści, niesie ze sobą pewne ryzyka. Użytkownicy są narażeni na luki w smart kontraktach lub błędy w protokole BENQI. Istnieje również ryzyko de-peggingu, gdzie sAVAX może być notowany z dyskontem w stosunku do 1 AVAX na rynkach wtórnych z powodu czynników takich jak niższa płynność, mniejsza użyteczność (np. nie można go używać do opłat za gaz) oraz nieodłączne ryzyka techniczne. Dodatkowo, BENQI pobiera 10% opłaty od nagród za staking generowanych przez walidatorów, co zmniejsza zysk netto.

Użytkownicy pozyskują sAVAX, wpłacając swoje AVAX do protokołu płynnego stakingu BENQI. Aby wycofać stakowanie, użytkownicy inicjują proces wykupu za pośrednictwem BENQI, co zazwyczaj wiąże się z 15-dniowym okresem odblokowania, podczas którego nagrody nadal są naliczane, po którym następuje 2-dniowy okres wykupu bez gromadzenia nagród. W celu szybszego wykupu sAVAX można wymienić na AVAX na giełdach zdecentralizowanych, choć warunki rynkowe mogą wpływać na kurs wymiany.

Kurs konwersji sAVAX na AVAX nie jest stałym powiązaniem 1:1 (tzw. peg), lecz płynnym kursem, który rośnie w czasie. Kurs ten jest określany przez akumulację nagród za staking z podstawowego, stakowanego AVAX. Odzwierciedla on całkowitą ilość stakowanych AVAX plus wygenerowane nagrody, podzieloną przez całkowitą ilość wybitych sAVAX. W konsekwencji, oczekuje się, że jedno sAVAX będzie z czasem reprezentować coraz większą ilość AVAX, odzwierciedlając stale naliczane nagrody za staking. Efektywny kurs wymiany na rynku jest pod wpływem tej rosnącej wartości.

QI jest natywnym tokenem protokołu BENQI. Użytkownicy mogą zdobywać tokeny QI, zapewniając płynność lub dostarczając aktywa, w tym sAVAX, na rynki BENQI. Ponadto, stakujący QI mogą uczestniczyć w zarządzaniu protokołem za pośrednictwem systemu głosowania (veQI). Pozwala im to wpływać na kluczowe decyzje w ekosystemie BENQI, takie jak delegowanie AVAX do konkretnych walidatorów, dostosowywanie parametrów protokołu i inne przyszłe ulepszenia, tym samym kształtując rozwój i działanie protokołu.