CoinDesk DeFi Select IndexCena

(DFX)

Ważne jest rozróżnienie tych dwóch projektów, ponieważ współdzielą one ten sam ticker. CoinDesk DeFi Select Index (DFX) to zdecentralizowany token indeksowy zbudowany na Reserve Protocol, który reprezentuje koszyk czołowych aktywów z sektora Decentralized Finance. Z kolei DFX Finance to oddzielny protokół skupiający się konkretnie na stablecoinach rynku walutowego (foreign exchange). Wersja CoinDesk jest zarządzana przez Re7 Labs i funkcjonuje jako zdywersyfikowany portfel, podczas gdy ta druga jest niezależnym protokołem z własną strukturą zarządzania (governance).

Indeks DFX opiera się na zdyscyplinowanej metodologii, aby zapewnić ekspozycję na najbardziej płynne aktywa DeFi. Zazwyczaj obejmuje on od 5 do 10 największych tokenów sektora, ważonych kapitalizacją rynkową. Aby zapobiec dominacji pojedynczego aktywa, wagi są często ograniczane (capped). Portfel jest zgodny z metodologią CoinDesk Select Sector Indices i przechodzi proces rekonstytucji co kwartał. Dzięki temu indeks dokładnie odzwierciedla bieżący rynek, dodając zyskujące na znaczeniu projekty lub usuwając tokeny, które przestały spełniać surowe wymogi dotyczące płynności lub powiernictwa (custody).

Inwestorzy mogą handlować tokenem DFX na wiodących platformach, takich jak LBank. Jako token ERC-20, może on być również przechowywany w dowolnym kompatybilnym portfelu Web3. Dla osób preferujących bezpośrednią interakcję z protokołem, token może być emitowany (minted) lub wykupywany (redeemed) poprzez infrastrukturę Reserve Protocol po dostarczeniu wymaganych aktywów zabezpieczających (collateral). Przy przesyłaniu tokenów on-chain, użytkownicy powinni pamiętać o opłatach gas specyficznych dla sieci Ethereum.

Token DFX jest wynikiem współpracy kilku wyspecjalizowanych podmiotów. CoinDesk Indices dostarcza dane źródłowe i metodologię definiującą strukturę indeksu. Faktycznym zarządzaniem (curation) tokenem zajmuje się Re7 Labs, profesjonalna firma inwestycyjna specjalizująca się w strategiach krypto skoncentrowanych na generowaniu zysku (yield). Ramy techniczne zapewnia Reserve Protocol, który oferuje infrastrukturę smart kontraktów niezbędną do połączenia poszczególnych aktywów w jeden, zbywalny i zdecentralizowany token indeksowy (folio).

Posiadanie tokena DFX wiąże się z kilkoma konkretnymi rodzajami kosztów. Zazwyczaj pobierana jest niska roczna opłata typu streaming fee, która działa podobnie do opłaty za zarządzanie w tradycyjnych finansach i pokrywa koszty selekcji aktywów. Dodatkowo użytkownicy, którzy decydują się na bezpośrednią emisję lub wykup tokena przez platformę Reserve, mogą napotkać niewielkie opłaty transakcyjne za tworzenie lub likwidację jednostek indeksu. Ponieważ token działa w sieci Ethereum, do wszystkich transferów i interakcji ze smart kontraktami mają zastosowanie standardowe opłaty sieciowe gas.

Bezpieczeństwo jest zapewnione dzięki szczegółowym audytom smart kontraktów Reserve Protocol, przeprowadzanym przez renomowane firmy. Niemniej jednak inwestorzy powinni być świadomi nieodłącznych ryzyk. Ryzyko smart kontraktu dotyczy poziomu protokołu, natomiast ryzyko aktywów odnosi się do potencjalnej awarii lub zmienności dowolnego tokena bazowego w koszyku. Jeśli jedno z aktywów składowych napotka problemy techniczne lub odnotuje znaczny spadek, wartość indeksu odzwierciedli tę zmianę proporcjonalnie. W przeciwieństwie do stablecoinów, DFX jest zaprojektowany tak, aby jego kurs zmieniał się w zależności od kondycji szerokiego rynku Decentralized Finance.