Gamma StrategiesCena

(GAMMA)

xGAMMA to stakowana wersja natywnego tokena GAMMA. Kiedy stakujesz swoje tokeny, są one konwertowane na xGAMMA. Zamiast zwiększać ilość tokenów w portfelu, wartość xGAMMA rośnie względem GAMMA w czasie. Dzieje się tak, ponieważ opłaty transakcyjne generowane przez zarządzane przez protokół vaulty są zbierane i reinwestowane w pulę stakingową. W rezultacie xGAMMA została zaprojektowana tak, aby zawsze była warta więcej niż pojedynczy token GAMMA, reprezentując pierwotny depozyt oraz skumulowane nagrody.

Staking APY jest generowane z aktywnych działań protokołu w zakresie zarządzania płynnością. Konkretnie, 10% opłat transakcyjnych zebranych ze wszystkich zarządzanych vaultów na obsługiwanych giełdach zdecentralizowanych jest wykorzystywane do zakupu rynkowego (market-buy) tokenów GAMMA. Tokeny te są następnie dystrybuowane do kontraktu stakingowego xGAMMA. Mechanizm ten zapewnia, że osoby stakujące czerpią korzyści z ogólnego wolumenu obrotu i generowania opłat przez strategie protokołu we wszystkich obsługiwanych sieciach blockchain.

Protokół wykorzystuje zautomatyzowane strategie oparte na modelach statystycznych, w tym Bollinger Bands i analizę powrotu do średniej (mean reversion). Rebalansowanie następuje, gdy cena rynkowa wyjdzie poza określone pasma lub gdy strategia określi, że reset jest konieczny w celu optymalizacji pozyskiwania opłat. Poprzez dynamiczne dostosowywanie zakresów płynności na giełdach DEX ze skoncentrowaną płynnością, protokół zapewnia, że środki użytkowników pozostają w aktywnej pozycji do zarabiania opłat, zamiast wypadać „out of range”, co mogłoby się zdarzyć w pasywnej konfiguracji.

Chociaż protokół automatyzuje zakresy płynności, aby zmaksymalizować zbieranie opłat, nie może on wyeliminować Impermanent Loss (IL), która jest nieodłącznym elementem zautomatyzowanych animatorów rynku. Jeśli ceny aktywów bazowych w vaulcie znacznie się rozbiegną, dochodzi do IL. W środowiskach o wysokiej zmienności proces automatycznego rebalansowania może czasami zablokować te straty, jeśli ceny aktywów nie powrócą do ich pierwotnego stosunku. Użytkownicy powinni rozumieć, że wysokie zyski mają na celu zrekompensowanie IL, ale nie gwarantują ochrony przed nią podczas ekstremalnych zmian rynkowych.

Protokół jest typu non-custodial, co oznacza, że tylko użytkownicy mogą wypłacić swoje aktywa bazowe. Po incydencie bezpieczeństwa na początku 2024 roku zespół wdrożył surowsze progi zmian cen i ulepszony monitoring pod kątem nietypowych wzorców depozytów lub wypłat. Smart kontrakty przeszły wiele audytów zewnętrznych przeprowadzonych przez renomowane firmy ochroniarskie, aby zapewnić integralność logiki vaultów. Ponadto zabezpieczenia, takie jak „Price Change Overflow”, zapobiegają depozytom w okresach ekstremalnej zmienności lub potencjalnej manipulacji cenowej.

Większość vaultów wymaga obecnie dwustronnych depozytów obu tokenów w parze. Wymagany stosunek jest określany przez bieżącą pozycję płynności w vaulcie, która rzadko wynosi 50/50. Jeśli chodzi o dostępność, protokół jest zdecentralizowany; jeśli witryna front-end jest niedostępna, zaawansowani użytkownicy mogą wchodzić w bezpośrednią interakcję ze smart kontraktami „Hypervisor” za pośrednictwem eksploratorów bloków w odpowiedniej sieci. Zapewnia to, że użytkownicy zawsze zachowują manualną kontrolę nad swoimi środkami i mogą je wypłacić w dowolnym momencie bezpośrednio z blockchain.