Steakhouse EURA (Base) Morpho VaultCena

(STEAKUSDA)

Steakhouse EURA Vault ma na celu zapewnienie użytkownikom kapitałowo-efektywnej i kosztowo-efektywnej metody pożyczania EURA, stablecoina Angle Protocol powiązanego z Euro. Działa on w sieci Base L2 jako zdecentralizowany rynek pożyczkowy, umożliwiając użytkownikom wykorzystanie zabezpieczeń typu "blue-chip", takich jak ETH, do wybijania lub pożyczania EURA. Depozytariusze dostarczają płynność, którą następnie wykorzystują pożyczkobiorcy, tworząc dynamiczny system dostępu do stablecoinów denominowanych w Euro.

Jest to częsty powód zamieszania z powodu niezgodności metadanych. Chociaż skarbiec Steakhouse EURA (Base) zarządza płynnością denominowaną w Euro (EURA), bywa on czasami wymieniany z tickerem STEAKUSDA na różnych platformach kryptowalutowych i agregatorach danych. Jest to prawdopodobnie błąd, ponieważ Steakhouse Financial zarządza dwoma odrębnymi głównymi skarbcami dla Angle Protocol na Base: jednym dla USDA (stablecoin USD) i drugim dla EURA (stablecoin Euro). Sam skarbiec obsługuje stablecoiny Euro, pomimo sporadycznie błędnie oznaczonego tickera.

Steakhouse zazwyczaj pobiera opłaty za wyniki w wysokości od 5% do 10% od odsetek uzyskanych w skarbcu. Opłata w wysokości 5% jest standardowa dla aktywów niegenerujących zysku, takich jak USDC lub EURA, podczas gdy opłata w wysokości 10% jest często stosowana w strategiach obejmujących zabezpieczenia generujące zysk. Zysk dystrybuowany do deponentów pochodzi z płatności odsetek dokonywanych przez pożyczkobiorców. Ten roczny procentowy zwrot (APY) jest dynamiczny i bezpośrednio zależny od wskaźnika wykorzystania skarbca, który wskazuje, ile z zdeponowanych EURA jest aktywnie pożyczane.

Steakhouse EURA Vault, będący częścią serii „Prime”, akceptuje wyłącznie aktywa klasy instytucjonalnej typu blue-chip, aby utrzymać zminimalizowany profil ryzyka. Typowe formy akceptowanych zabezpieczeń obejmują Wrapped Ether (WETH), Lido Staked ETH (wstETH) i różne płynne pochodne staked ETH. Dodatkowo, stablecoiny takie jak USDA i USDC mogą być akceptowane na określonych rynkach w parach. Ta rygorystyczna polityka dotycząca zabezpieczeń ma na celu zapewnienie stabilności i bezpieczeństwa platformy pożyczkowej.

Steakhouse EURA Vault jest zarządzany przez Steakhouse Financial, wiodącą firmę zarządzającą ryzykiem w zdecentralizowanych finansach (DeFi). Angle DAO działa jako „Guardian”, posiadając uprawnienia do zawetowania wszelkich złośliwych lub nadmiernie ryzykownych zmian konfiguracji proponowanych przez kuratora. Ponadto, w przypadku wszelkich znaczących korekt protokołu, takich jak wprowadzenie nowych typów zabezpieczeń, obowiązuje obowiązkowa 7-dniowa blokada czasowa (timelock). Ta blokada czasowa zapewnia deponentom kluczowe okno na przegląd proponowanych zmian i wycofanie środków, jeśli nie są zgodne ze zaktualizowanym profilem ryzyka.

Użytkownicy powinni być świadomi kilku kluczowych ryzyk związanych z interakcją ze Steakhouse EURA Vault. Należą do nich ryzyko smart kontraktu, które obejmuje potencjalne luki w protokole Morpho Blue lub w specyficznej logice skarbca Steakhouse. Ryzyko de-pegu istnieje, jeśli EURA odchyli się od swojego powiązania 1:1 z Euro, potencjalnie wpływając na wartość depozytów lub długu. Pożyczkobiorcy stają w obliczu ryzyka likwidacji, jeśli wartość ich zabezpieczenia, takiego jak ETH, znacząco spadnie, wywołując likwidację. Wreszcie, ryzyko wyroczni (oracle risk) dotyczy polegania skarbca na zewnętrznych kanałach cenowych, takich jak Chainlink, w celu dokładnej wyceny zabezpieczeń.