Gamma StrategiesPreço

(GAMMA)

xGAMMA é a versão em stake do token nativo GAMMA. Quando você faz o stake de seus tokens, eles são convertidos em xGAMMA. Em vez de aumentar a quantidade de tokens em sua carteira, o valor de xGAMMA aumenta em relação ao GAMMA ao longo do tempo. Isso ocorre porque as taxas de negociação geradas pelas vaults gerenciadas do protocolo são coletadas e reinvestidas na pool de staking. Consequentemente, o xGAMMA foi projetado para valer sempre mais do que um único token GAMMA, representando seu depósito original mais as recompensas acumuladas.

O APY de Staking é gerado a partir das atividades de gestão ativa de liquidez do protocolo. Especificamente, 10% das taxas de negociação coletadas em todas as vaults gerenciadas em exchanges descentralizadas compatíveis são usadas para comprar tokens GAMMA no mercado. Esses tokens são então distribuídos para o contrato de staking de xGAMMA. Esse mecanismo garante que os stakers se beneficiem do volume total de negociação e da geração de taxas das estratégias do protocolo em todas as redes blockchain suportadas.

O protocolo utiliza estratégias automatizadas baseadas em modelos estatísticos, incluindo Bollinger Bands e análise de reversão à média. O rebalanceamento ocorre quando o preço de mercado se move para fora de bandas específicas ou quando a estratégia determina que um reset é necessário para otimizar a captura de taxas. Ao ajustar dinamicamente os intervalos de liquidez em DEXs de liquidez concentrada, o protocolo garante que os fundos dos usuários permaneçam em uma posição ativa para ganhar taxas, em vez de ficarem 'fora de intervalo' como poderiam em uma configuração passiva.

Embora o protocolo automatize os intervalos de liquidez para maximizar a coleta de taxas, ele não pode eliminar a Impermanent Loss (IL), que é inerente aos automated market makers. Se os ativos subjacentes em uma vault divergirem significativamente em preço, ocorre IL. Em ambientes de alta volatilidade, o processo de rebalanceamento automatizado pode, às vezes, consolidar essas perdas se os preços dos ativos não retornarem à sua proporção original. Os usuários devem entender que os altos rendimentos visam compensar a IL, mas não garantem proteção contra ela durante mudanças extremas de mercado.

O protocolo é non-custodial, o que significa que apenas os usuários podem sacar seus ativos subjacentes. Após um incidente de segurança no início de 2024, a equipe implementou limites de alteração de preço mais rigorosos e monitoramento aprimorado para padrões anormais de depósito ou retirada. Os contratos inteligentes passaram por múltiplas auditorias de terceiros realizadas por empresas de segurança conceituadas para garantir a integridade da lógica da vault. Além disso, verificações de segurança como 'Price Change Overflow' impedem depósitos durante períodos de extrema volatilidade ou potencial manipulação de preços.

A maioria das vaults exige atualmente depósitos em ambos os lados (dual-sided) de ambos os tokens em um par. A proporção necessária é determinada pela posição atual da liquidez dentro da vault, que raramente é uma divisão de 50/50. Em relação à acessibilidade, o protocolo é descentralizado; se o front-end do site estiver indisponível, usuários avançados podem interagir diretamente com os contratos inteligentes 'Hypervisor' por meio de exploradores de blocos na respectiva rede. Isso garante que os usuários sempre mantenham o controle manual sobre seus fundos e possam sacá-los a qualquer momento diretamente da blockchain.