KEI StablecoinPreço

(KEI)

KEI é a stablecoin nativa e sobre-colateralizada do protocolo Keiko Finance. Ao contrário das stablecoins algorítmicas que dependem de algoritmos de oferta e demanda, a KEI segue um modelo de Collateralized Debt Position (CDP). Isso significa que a KEI só é cunhada quando um usuário deposita excesso de colateral em um vault do protocolo. Cada token KEI em circulação é lastreado por um valor superior em ativos, proporcionando uma camada robusta de segurança e garantindo que a stablecoin permaneça lastreada em ativos em vez de ser puramente especulativa.

A KEI foi projetada especificamente para o ecossistema Hyperliquid, funcionando na camada HyperEVM. Ela atua como uma fonte primária de liquidez, permitindo que os usuários participem de diversas atividades de finanças descentralizadas, como trading, alavancagem e yield farming. Ao fornecer um meio de troca estável dentro desta rede, a KEI apoia a utilidade e o crescimento da comunidade Hyperliquid em geral e de suas aplicações nativas.

O protocolo utiliza dois tokens distintos. KEI é a stablecoin sobre-colateralizada projetada para manter um valor consistente para uso em negociações e transações. Já o KEIKO é o token de utilidade e governança do protocolo. Enquanto a KEI proporciona estabilidade, o KEIKO é utilizado para a governança do protocolo, votação em decisões importantes e staking para ganhar uma parte das taxas do protocolo geradas pela plataforma.

A estabilidade é gerenciada por meio de dois mecanismos primários: um Price Ceiling (Teto de Preço) e um Price Floor (Piso de Preço). Se a KEI subir acima do seu alvo, o Price Ceiling (vinculado à proporção máxima de Loan-to-Value) permite que os usuários cunhem novas KEI e as vendam com lucro, baixando o preço. Por outro lado, um Price Floor é mantido através de resgates. Se a KEI cair abaixo do peg, os usuários podem resgatá-la pelo colateral subjacente a um valor de 1:1, criando pressão de compra que empurra o preço de volta para $1.00.

Para cunhar KEI, os usuários devem depositar ativos suportados em um vault como colateral. Como o protocolo é sobre-colateralizado, o valor dos ativos depositados deve exceder o valor da KEI emprestada. Se o valor de mercado do colateral cair abaixo de um Liquidation Ratio específico, o vault pode ser liquidado. Esse processo envolve a venda do colateral para pagar a dívida, garantindo que o suprimento total de KEI permaneça totalmente lastreado em todos os momentos.

A Keiko Finance passou por auditorias de segurança realizadas por empresas como CD Security e Kupia Security para mitigar vulnerabilidades técnicas. Apesar dessas medidas, os usuários devem estar cientes dos riscos inerentes, incluindo risco de smart contract, risco de liquidação durante alta volatilidade do mercado e risco de de-pegging se a stablecoin se afastar do seu valor-alvo. O protocolo enfatiza a transparência e o envolvimento da comunidade dentro do ecossistema Hyperliquid para ajudar a gerenciar esses riscos.