Quan chức thực thi pháp luật hàng đầu tại Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) đã đưa ra cảnh báo trực tiếp tới các nhà giao dịch hoạt động trong thị trường dự đoán, làm rõ rằng các quy tắc giao dịch nội gián sẽ được thực thi khi sự giám sát xung quanh lĩnh vực này ngày càng tăng cường.
Phát biểu tại Đại học New York, giám đốc thực thi pháp luật David Miller đã giải quyết những đồn đoán về tính hợp pháp của việc giao dịch dựa trên thông tin nội bộ (không công khai).
“Chúng tôi nhận thức được những đồn đoán về giao dịch nội gián… Chúng tôi đang theo dõi,” ông nói, bác bỏ những luận điệu đang lan truyền trên mạng.
“Có một lầm tưởng trên các phương tiện truyền thông chính thống và mạng xã hội rằng giao dịch nội gián không áp dụng trong các thị trường dự đoán… Điều đó là sai,” ông nói thêm.
Những nhận xét của Miller đánh dấu một trong những tín hiệu rõ ràng nhất cho thấy các cơ quan quản lý có ý định xử lý các nền tảng này theo các khuôn khổ chống lạm dụng thị trường hiện có.
Khi phác thảo cách tiếp cận của cơ quan, Miller cho biết việc thực thi sẽ có chọn lọc chứ không phải trên diện rộng. Các trường hợp liên quan đến việc lạm dụng thông tin bí mật sẽ được ưu tiên, trong khi các vi phạm nhỏ có thể không nhận được mức độ chú ý tương tự.
Thị trường dự đoán, cho phép người dùng đặt cược vào các kết quả trong thế giới thực, đã vượt qua 20 tỷ USD khối lượng giao dịch hàng tháng, thu hút cả người tham gia bán lẻ và các tổ chức. Mối lo ngại hiện tập trung vào việc liệu một số người tham gia có đang sử dụng thông tin đặc quyền liên quan đến các quyết định chính sách hoặc diễn biến địa chính trị hay không.
Các cơ quan quản lý cũng đã làm rõ cách phân loại các sản phẩm này. Theo Miller, các hợp đồng dựa trên sự kiện không nên được xem là công cụ cờ bạc mà là các công cụ phái sinh tài chính.
“Quan điểm của chúng tôi là các hợp đồng sự kiện không phải là cờ bạc. Các hợp đồng sự kiện đang được đề cập là hợp đồng hoán đổi. Luật giao dịch nội gián áp dụng,” ông nói.
Những nỗ lực thực thi dự kiến sẽ mở rộng ra ngoài giao dịch nội gián, với việc Ủy ban giám sát thao túng thị trường và tuân thủ các quy định chống rửa tiền.
Gần đây, các nhà lập pháp và cơ quan quản lý đã chỉ ra một loạt các giao dịch có thời điểm bất thường, bao gồm các vụ đặt cược được thực hiện trước các thông báo lớn liên quan đến Donald Trump.
Trong một trường hợp khác được thảo luận rộng rãi, một nhà giao dịch được cho là đã kiếm được hơn 400.000 USD bằng cách dự đoán việc bắt giữ Nicolás Maduro trước khi thông tin này được công bố rộng rãi.
Hoạt động giao dịch liên quan đến các diễn biến địa chính trị nhạy cảm, bao gồm căng thẳng liên quan đến Iran và những đồn đoán xung quanh các nhân vật chính trị cấp cao, đã làm tăng thêm lo ngại về rủi ro an ninh quốc gia và tính toàn vẹn của thị trường.
Để đối phó, Kalshi và Polymarket đều đã giới thiệu các quy tắc cập nhật được thiết kế để ngăn chặn các giao dịch dựa trên thông tin nội gián, khi áp lực từ các cơ quan quản lý và nhà lập pháp tiếp tục gia tăng.
Tại Đồi Capitol, nhiều nỗ lực lập pháp hiện đang được tiến hành. Các đề xuất như Đạo luật Liêm chính Công cộng trong Thị trường Dự đoán Tài chính năm 2026 và Đạo luật PREDICT đã được đề xuất để hạn chế việc sử dụng thông tin nội bộ, đặc biệt là bởi các quan chức chính phủ.