Aave v3 wstETHGiá

(AWSTETH)

Aave v3 wstETH (awsteth) là phiên bản được wrap của Ethereum được staking của Lido (stETH). Trong khi stETH là một token rebase có số dư cập nhật hàng ngày để phản ánh phần thưởng staking, wstETH duy trì số dư cố định. Giá trị mỗi đơn vị của nó tăng theo thời gian để tính đến các phần thưởng đó. Bản chất không rebase này làm cho wstETH tương thích hơn với nhiều giao thức DeFi khác nhau, bao gồm Aave, vốn yêu cầu số dư token không đổi để làm tài sản thế chấp, tính toán lãi suất hoặc phân phối lợi nhuận.

Người dùng có thể gửi wstETH làm tài sản thế chấp trên Aave V3 để vay các tài sản khác, chẳng hạn như WETH hoặc stablecoin. Điều này cho phép người dùng kiếm phần thưởng staking trên ETH cơ sở của họ (được đại diện bởi wstETH) đồng thời sử dụng vốn của họ trong các chiến lược DeFi khác. Aave V3 hỗ trợ cho vay và đi vay wstETH trên nhiều mạng lưới, bao gồm Ethereum, Optimism, Arbitrum, Polygon và Base.

Các trường hợp sử dụng chính cho wstETH trên Aave V3 xoay quanh hiệu quả sử dụng vốn và các chiến lược lợi suất khuếch đại. Người dùng có thể gửi wstETH làm tài sản thế chấp sinh lời để kiếm phần thưởng staking trong khi vay các tài sản khác. Họ cũng có thể tham gia vào staking đòn bẩy hoặc "looping" bằng cách vay WETH, chuyển đổi nó thành nhiều wstETH hơn và gửi lại. Điều này khuếch đại mức độ tiếp xúc với staking, đặc biệt với Efficiency Mode của Aave V3. Ngoài ra, wstETH có thể được sử dụng cho các cơ hội yield farming trên nhiều nền tảng DeFi khác nhau trong khi vẫn tích lũy phần thưởng staking.

Rủi ro bao gồm thanh lý nếu giá wstETH giảm đáng kể, lỗ hổng hợp đồng thông minh trong Aave hoặc Lido, và thao túng oracle ảnh hưởng đến giá tài sản. Lợi nhuận thấp hơn dự kiến có thể xảy ra nếu chi phí đi vay vượt quá phần thưởng staking. Thay đổi quản trị đối với các thông số rủi ro của Aave có thể ảnh hưởng đến các vị thế. Rủi ro hệ thống rộng hơn trong DeFi cũng có thể ảnh hưởng đến các giao thức tích hợp. Cuối cùng, slashing trên Ethereum beacon chain, mặc dù đã được giảm nhẹ, có thể làm giảm tỷ giá hối đoái của wstETH, gây ra thanh lý cho các vị thế đòn bẩy.

Efficiency Mode (E-Mode) của Aave V3 cho phép đi vay hiệu quả vốn hơn, đặc biệt đối với các tài sản có mối tương quan cao như wstETH và WETH. Nó cho phép người dùng đạt được tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) cao hơn và tăng khả năng vay. Liquid E-Modes, được giới thiệu trong Aave v3.2, nâng cao hơn nữa điều này bằng cách cung cấp sự cô lập tài sản một cách chi tiết. Điều này cho phép wstETH đủ điều kiện cho nhiều chế độ hiệu quả cùng lúc, cung cấp các thông số tối ưu hóa cho các trường hợp sử dụng khác nhau và cơ hội lợi nhuận đòn bẩy.

Có, khi bạn cung cấp wstETH trên Aave, bạn tiếp tục tích lũy phần thưởng staking ETH cơ sở. Giá trị vị thế wstETH của bạn tăng theo thời gian để phản ánh những phần thưởng này.