Anzen USDzGiá

(USDZ)

USDz là một stablecoin trên chuỗi được thiết kế để duy trì tỷ giá 1:1 với đô la Mỹ. Nó hoạt động bằng cách được hỗ trợ hoàn toàn bởi một danh mục đầu tư đa dạng gồm các tài sản tín dụng tư nhân trong thế giới thực (RWA). Các tài sản cơ bản này được lựa chọn cẩn thận và bảo lãnh phát hành với sự hợp tác của các tổ chức tài chính chuyên biệt. Dự án nhằm mục đích cung cấp một tài sản kỹ thuật số ổn định bằng cách tận dụng các tài sản thế chấp trong thế giới thực hữu hình, tạo ra thu nhập, đưa các tài sản tài chính truyền thống lên blockchain. Chức năng cốt lõi của nó là cung cấp một lựa chọn thay thế đáng tin cậy, phi tập trung để lưu trữ và chuyển giao giá trị trong hệ sinh thái Web3.

Anzen USDz duy trì tỷ giá cố định của mình thông qua cơ chế kép liên quan đến hoạt động kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) của các nhà giao dịch và các Nhà tạo lập thị trường đủ điều kiện (Qualified Market Makers). Giá trị của nó về cơ bản được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp RWA trên chuỗi có giá trị ít nhất một đô la Mỹ. Nếu USDz giao dịch dưới tỷ giá cố định của nó, các nhà giao dịch được khuyến khích mua nó với giá chiết khấu, tạo ra áp lực mua lên giúp khôi phục tỷ giá. Ngược lại, nếu USDz giao dịch trên tỷ giá cố định của nó, các Nhà tạo lập thị trường đủ điều kiện có thể đúc mới USDz theo tỷ lệ 1:1 bằng cách sử dụng tài sản thế chấp và sau đó bán nó, tạo ra áp lực bán xuống giúp đưa giá trở lại mức một đô la. Hoạt động kinh doanh chênh lệch giá liên tục này đảm bảo sự ổn định giá.

Mặc dù việc nắm giữ trực tiếp token Anzen USDz không tạo ra lợi nhuận, người dùng có thể kiếm phần thưởng bằng cách stake USDz của họ. Việc stake USDz trên mainnet Ethereum sẽ chuyển đổi nó thành sUSDz, cung cấp quyền truy cập vào các phần thưởng staking. Những phần thưởng này được tạo ra từ dòng thu nhập phát sinh từ danh mục đầu tư RWA tín dụng tư nhân cơ bản hỗ trợ USDz. Lợi nhuận cụ thể cho sUSDz là biến động, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như hiệu suất của danh mục tín dụng và lượng phát hành token, phản ánh bản chất động của các tài sản cơ bản.

Anzen USDz, mặc dù được hỗ trợ bởi RWA, vẫn tiềm ẩn những rủi ro vốn có phổ biến trong tài chính phi tập trung. Chúng bao gồm rủi ro hợp đồng thông minh, nơi các lỗ hổng có thể dẫn đến việc khai thác hoặc mất mát quỹ. Rủi ro tài sản thế chấp cũng hiện hữu, liên quan đến khả năng hoạt động kém hiệu quả hoặc vỡ nợ của các tài sản trong thế giới thực cơ bản. Ngoài ra, rủi ro pháp lý đặt ra một thách thức, vì khung pháp lý đang phát triển cho stablecoin và tài sản được token hóa có thể ảnh hưởng đến hoạt động. Rủi ro thanh lý tồn tại đối với sUSDz đã stake, nghĩa là nó có thể bị chuyển đổi thành tài sản thế chấp trong một số điều kiện thị trường bất lợi nhất định.

Real-World Assets (RWA) đề cập đến các tài sản hữu hình hoặc vô hình từ thị trường tài chính truyền thống được token hóa và đưa lên blockchain. Đối với Anzen USDz, RWA đặc biệt có nghĩa là một danh mục đầu tư đa dạng gồm các tài sản tín dụng tư nhân được lựa chọn cẩn thận, chủ yếu nằm ở Hoa Kỳ. Anzen token hóa các tài sản này và cam kết chúng trên chuỗi dưới dạng tài sản thế chấp để hỗ trợ USDz. Để giảm thiểu rủi ro, có giới hạn tập trung 15% đối với bất kỳ tài sản đơn lẻ nào trong danh mục này, đảm bảo sự đa dạng hóa và hỗ trợ mạnh mẽ cho stablecoin.

Anzen USDz có thể được mua thông qua các sàn giao dịch phi tập trung hoặc trực tiếp từ các Nhà tạo lập thị trường đủ điều kiện. Sau khi có được, bản chất có thể kết hợp của nó cho phép nó được sử dụng trên nhiều nền tảng tài chính phi tập trung khác nhau cho các hoạt động như cho vay, vay và canh tác lợi suất (yield farming). Hơn nữa, USDz hỗ trợ khả năng tương thích đa chuỗi thông qua tiêu chuẩn Omnichain Fungible Token (OFT) của LayerZero. Điều này cho phép người dùng bridge USDz trực tiếp giữa các mạng blockchain khác nhau thông qua trang web của Anzen, tạo điều kiện cho tiện ích rộng lớn và khả năng tiếp cận trong hệ sinh thái Web3.