BAI StablecoinGiá

(BAI)

BAI là một stablecoin phi tập trung, thế chấp vượt mức được thiết kế để duy trì tỷ giá 1:1 với Đô la Mỹ. Nó đóng vai trò là stablecoin gốc của AstridDAO, một giao thức thị trường tiền tệ đa tài sản thế chấp được xây dựng trên Astar Network trong hệ sinh thái Polkadot. Người dùng có thể đúc BAI bằng cách nạp các tài sản tiền mã hóa như ASTR, ETH, BTC, hoặc DOT vào các vault. Không giống như các stablecoin thuật toán, BAI được bảo chứng hoàn toàn bởi các khoản dự trữ trên chuỗi, đảm bảo rằng mỗi 1 BAI đang lưu hành đều được hỗ trợ bởi lượng tài sản thế chấp biến động có giá trị hơn 1 USD.

Giao thức sử dụng ba cơ chế ổn định chính. Đầu tiên, thế chấp vượt mức đảm bảo tổng giá trị hệ thống luôn vượt quá khoản nợ. Thứ hai, tính năng quy đổi tức thì cho phép người dùng đổi BAI lấy tài sản thế chấp trị giá 1 USD trực tiếp từ giao thức, tạo ra các cơ hội kinh doanh chênh lệch giá (arbitrage) nếu giá giảm. Cuối cùng, các mức trần và sàn giá được thiết lập sẵn trong mã nguồn giúp khuyến khích những người tham gia thị trường giao dịch BAI trở lại mức tỷ giá mục tiêu. Các tính năng này hoạt động cùng nhau để cung cấp một mỏ neo vững chắc cho giá trị của stablecoin.

Việc vay BAI tuân theo mô hình lãi suất 0%. Thay vì các khoản thanh toán lãi suất định kỳ, người dùng thường trả một khoản phí vay một lần duy nhất (thường là 0,5%) tại thời điểm đúc. Để duy trì khoản vay, người dùng phải giữ tỷ lệ tài sản thế chấp ở mức trên Tỷ lệ Thế chấp Tối thiểu (MCR). Ví dụ, MCR là 130% có nghĩa là người dùng phải cung cấp 130 USD tài sản thế chấp cho mỗi 100 USD BAI được vay. Nếu giá trị tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng này, vault sẽ bị thanh lý tức thì để bảo vệ giao thức.

Stability Pool là một tính năng an toàn cốt lõi, nơi người dùng nạp BAI để đóng vai trò như một nguồn thanh khoản dự phòng cho hệ thống. Khi tỷ lệ thế chấp của một vault xuống quá thấp, Stability Pool sẽ được sử dụng để trả nợ. Để đổi lấy việc cung cấp dịch vụ này, các 'Stability Providers' sẽ nhận được phần thưởng từ lợi nhuận thanh lý, về cơ bản là nhận tài sản thế chấp với mức chiết khấu. Ngoài ra, những người cung cấp có thể nhận được token giao thức hoặc các phần thưởng liên quan đến quản trị, chẳng hạn như những phần thưởng gắn liền với hệ thống ATID hoặc veBAI.

Người dùng nên lưu ý đến ba rủi ro chính. Rủi ro thanh lý xảy ra nếu giá trị thị trường của tài sản thế chấp đã nạp sụt giảm mạnh, có khả năng dẫn đến mất mát tài sản nếu tỷ lệ thế chấp rơi xuống dưới mức yêu cầu tối thiểu. Rủi ro hợp đồng thông minh là khả năng vốn có về lỗi hoặc lỗ hổng trong mã nguồn của giao thức, mặc dù hệ thống đã được kiểm toán bởi các công ty bảo mật uy tín. Cuối cùng, rủi ro oracle liên quan đến sự phục thuộc của giao thức vào các nguồn cung cấp giá bên ngoài để định giá chính xác tài sản thế chấp trong thời gian thực.

BAI chủ yếu có sẵn trên các sàn giao dịch phi tập trung trong hệ sinh thái Astar và thông qua các nền tảng chuyên nghiệp như LBank. Để lưu trữ và giao dịch, BAI tương thích với nhiều loại ví hỗ trợ EVM, chẳng hạn như MetaMask, cũng như các tùy chọn gốc của Polkadot như Talisman hoặc SubWallet. Người dùng cũng có thể quản lý tài sản của mình thông qua LBank Wallet để có quyền truy cập tích hợp vào hệ sinh thái Polkadot và Astar.