ERIS Arbitrage LUNAGiá

(ARBLUNA)

ERIS Arbitrage LUNA (arbLUNA) là một liquid staking token (LST) chuyên biệt trong hệ sinh thái Eris Protocol. Không giống như các liquid staking token truyền thống chỉ đơn thuần đại diện cho quyền xác nhận tài sản đã stake, arbLUNA được vận hành dựa trên cơ chế arbitrage. Nó được thiết kế để nắm bắt giá trị từ sự chênh lệch giá và spread giữa các staking derivative khác nhau và thị trường. Những khoản lợi nhuận này được tự động cộng dồn (compound) vào giá trị của token, cho phép người nắm giữ hưởng lợi từ sự kém hiệu quả của thị trường cùng với các phần thưởng tiêu chuẩn.

Cả hai token đều là sản phẩm của Eris Protocol, nhưng chúng phục vụ các mục đích khác nhau. ampLUNA là một liquid staking token cộng dồn tiêu chuẩn tập trung vào lợi nhuận staking truyền thống. Ngược lại, arbLUNA là một tài sản hoạt động tích cực hơn, sử dụng 'Arb Vault' để giao dịch dựa trên sự kém hiệu quả của thị trường. Hơn nữa, arbLUNA đóng vai trò là token quản trị chính và điều hướng ưu đãi trong hệ sinh thái, cho phép người nắm giữ tham gia vào các quyết định phân bổ phần thưởng.

Lợi suất được bắt nguồn từ ba nguồn chính: phần thưởng staking mạng lưới cơ sở, lợi nhuận arbitrage thu được từ các vault nội bộ của giao thức, và lượng phát hành (emissions) hoặc ưu đãi của giao thức. Thành phần arbitrage nhắm mục tiêu cụ thể vào sự chênh lệch giá trong các staking derivative và độ trễ unbonding 21 ngày của các tài sản cơ sở. Bằng cách mua các tài sản được chiết khấu và đợi chúng đáo hạn, giao thức trả lại các khoản lợi nhuận đã thực hiện cho người nắm giữ arbLUNA, tạo ra một cấu trúc phần thưởng đa tầng.

Arb Vault khai thác các ma sát định tuyến và thời gian unbonding 21 ngày tiêu chuẩn cần thiết để unstake tài sản. Nó xác định các trường hợp mà các liquid staking derivative đang được giao dịch ở mức chiết khấu so với giá trị cơ sở của chúng. Vault mua các token chiết khấu này và chờ đợi thời gian đáo hạn kết thúc, về cơ bản là 'arbitrage' khoảng cách thời gian và thanh khoản. Lợi nhuận thu được sau đó được chuyển ngược lại để tăng giá trị của arbLUNA cho tất cả những người tham gia.

Các rủi ro bao gồm lỗ hổng hợp đồng thông minh, biến động hệ sinh thái và khả năng token giao dịch dưới giá trị cơ sở của nó. Về quản trị, arbLUNA được sử dụng trong một mô hình nơi người nắm giữ có thể khóa token của họ để có quyền biểu quyết và tối đa hóa phần thưởng. Khi bị khóa, token không thể rút ra cho đến khi thời hạn đã chọn kết thúc. Người nắm giữ sử dụng quyền năng này để bỏ phiếu xem liquidity pool nào nhận được nhiều ưu đãi nhất, từ đó điều hướng sự phát triển của giao thức.

arbLUNA có thể được sở hữu thông qua các sàn giao dịch tập trung lớn như LBank hoặc các nền tảng giao dịch phi tập trung khác nhau. Để quản lý token, người dùng có thể thêm địa chỉ hợp đồng (terra1se7rvuerys4kd2snt6vqswh9wugu49vhyzls8ymc02wl37g2p2ms5yz490) vào các ví kỹ thuật số tương thích. Mặc dù nhìn chung không có yêu cầu staking tối thiểu, người dùng nên đảm bảo họ nắm giữ một lượng nhỏ token gốc để chi trả phí giao dịch mạng lưới cho các hoạt động staking hoặc quản trị.