EURe Real Yield Morpho VaultGiá

(ERY)

ERY đóng vai trò là một token "vault share" đại diện cho phần vốn góp của người dùng trong EURe Real Yield Morpho Vault. Khi bạn gửi EURe vào vault, bạn sẽ nhận được các token ERY tương ứng. Cơ chế tăng trưởng chính là sự tích lũy lãi suất do người vay trả trong các thị trường cho vay cơ sở. Khi lãi suất này tích lũy, giá trị của mỗi token ERY sẽ tăng lên so với đồng EURe cơ sở. Điều này cho phép người dùng tham gia vào hoạt động cho vay phi tập trung mà không cần phải quản lý các khoản vay riêng lẻ một cách thủ công.

Vault được thẩm định bởi Steakhouse Financial, một công ty chuyên biệt được công nhận về chuyên môn trong nghiên cứu tài chính phi tập trung và quản lý rủi ro. Vai trò của họ bao gồm việc lựa chọn và đưa vào danh sách trắng (whitelist) các thị trường cho vay cụ thể nơi tài sản của vault được triển khai. Bằng cách quản lý các tham số rủi ro và giám sát chất lượng tài sản thế chấp, người thẩm định (curator) hướng tới việc tối ưu hóa tính an toàn và hiệu quả của chiến lược cho vay. Quan trọng là, các curator không có quyền rút tiền của người dùng; quyền hạn của họ chỉ giới hạn ở việc điều phối thanh khoản giữa các thị trường đã được phê duyệt.

Lợi nhuận được coi là "thực" (real) vì nó bắt nguồn từ hoạt động kinh tế thực tế thay vì việc in token gây lạm phát. Người vay trả lãi cho vault để mượn EURe, thường bằng cách cung cấp các Tài sản Thế giới Thực (RWAs) hoặc các loại tiền mã hóa có tính thanh khoản cao làm tài sản thế chấp. Khoản lãi này sau đó được phân phối cho những người tham gia vault. Tổng lợi nhuận cũng có thể bao gồm các phần thưởng hoặc ưu đãi do giao thức cung cấp. Vì lợi nhuận được tích lũy liên tục theo từng block, hiệu ứng lãi kép được tự động hóa, dần dần làm tăng giá trị của các token ERY mà người dùng nắm giữ.

Sự an toàn được duy trì thông qua hệ thống thế chấp vượt mức (over-collateralization). Mọi người vay đều phải cung cấp tài sản thế chấp có giá trị lớn hơn số tiền họ đang vay. Nếu giá trị của tài sản thế chấp này giảm xuống dưới một ngưỡng cụ thể, các bot thanh lý tự động sẽ bán tài sản thế chấp để đảm bảo vault được hoàn trả và duy trì khả năng thanh toán. Mặc dù rủi ro hợp đồng thông minh là đặc thù của ngành, tài sản cơ sở—EURe—là một token tiền điện tử tuân thủ MiCA được bảo chứng 1:1 bởi đồng Euro trong các tài khoản được quản lý, bổ sung thêm một lớp tuân thủ và ổn định cho sản phẩm.

Người dùng có thể sở hữu EURe, đồng stablecoin do Monerium phát hành, thông qua một vài kênh. Nó có thể được đúc (mint) trực tiếp thông qua các giao dịch chuyển khoản ngân hàng được hỗ trợ, giúp kết nối hiệu quả tiền tệ Euro truyền thống lên blockchain. Ngoài ra, EURe có sẵn trên nhiều nền tảng giao dịch phi tập trung và các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số uy tín. Khi người dùng đã giữ EURe trong một ví tương thích, họ có thể tương tác với giao thức để gửi tài sản của mình và nhận lại token ERY, từ đó tiếp cận với lợi nhuận cho vay của vault.

Vault ERY được thiết kế để linh hoạt, cung cấp tính thanh khoản "truy cập tức thì" (instant-access). Người dùng thường có thể rút EURe của họ bất cứ lúc nào, miễn là các thị trường cho vay cơ sở có đủ thanh khoản chưa bị vay. Về chi phí, giao thức được thiết kế để đạt hiệu quả cao. Mặc dù không có các giai đoạn khóa tài sản truyền thống, người dùng nên lưu ý về phí gas mạng lưới tiêu chuẩn cho các giao dịch. Ngoài ra, người thẩm định vault có thể áp dụng một khoản phí hiệu suất nhỏ, khoản phí này chỉ được khấu trừ từ lợi nhuận tạo ra chứ không phải từ tiền gửi gốc.