Kolibri USDGiá

(KUSD)

Kolibri USD (kUSD) là một stablecoin thuật toán phi tập trung hoạt động trên blockchain Tezos. Được phát triển bởi Hover Labs, mục tiêu chính của nó là duy trì tỷ giá neo mềm với Đô la Mỹ bằng cách sử dụng một mô hình thuật toán. Nó đóng vai trò là một phương tiện ổn định và minh bạch cho các giao dịch trong hệ sinh thái DeFi của Tezos.

kUSD duy trì tỷ giá neo của mình chủ yếu thông qua Vị thế nợ được thế chấp (CDP), được gọi là "Ovens." Người dùng gửi Tezos (XTZ) làm tài sản thế chấp quá mức để đúc kUSD, tuân thủ tỷ lệ thế chấp tối thiểu (ví dụ: 150%). Điều này có nghĩa là giá trị XTZ lớn hơn lượng kUSD được đúc. Một khoản phí ổn định được áp dụng cho kUSD đã đúc, hỗ trợ phát triển và đóng vai trò là hàng rào bảo vệ thanh lý. Một oracle giá, Harbinger, giám sát tỷ giá neo XTZ/USD. Nếu tài sản thế chấp của một Oven giảm xuống dưới tỷ lệ yêu cầu, nó sẽ đủ điều kiện để bị thanh lý, đảm bảo hệ thống luôn được hỗ trợ đầy đủ và ổn định.

kUSD, với tư cách là một stablecoin thuật toán, tiềm ẩn một số rủi ro cố hữu. Rủi ro hàng đầu là rủi ro mất neo, khi nó có thể mất tỷ giá neo mềm với Đô la Mỹ, đặc biệt trong thời kỳ biến động thị trường. "Vòng xoáy tử thần," nơi niềm tin giảm sút kích hoạt việc bán tháo nhanh chóng cả stablecoin và tài sản thế chấp của nó, là một mối lo ngại. Sự phụ thuộc vào các oracle giá chính xác như Harbinger là rất quan trọng; bất kỳ lỗi nào cũng có thể phá vỡ sự ổn định. Mặc dù được thế chấp quá mức bằng XTZ, sự sụt giảm giá đáng kể của XTZ có thể gây áp lực lên tỷ lệ thế chấp, dẫn đến các đợt thanh lý. Các lỗ hổng hợp đồng thông minh và những yếu kém tiềm ẩn về quản trị trong thời kỳ khủng hoảng cũng gây ra rủi ro. Hơn nữa, các stablecoin thuật toán đang chịu sự giám sát pháp lý ngày càng tăng.

Trong hệ sinh thái DeFi của Tezos, kUSD mang lại một số trường hợp sử dụng chính. Nó tạo điều kiện cho các cơ hội chênh lệch giá bằng cách cho phép người dùng kiếm lợi nhuận từ sự khác biệt giá. Người dùng có thể tạo thu nhập thông qua các hoạt động quản lý tài chính như staking hoặc cho vay kUSD. Nó đóng vai trò là một khối xây dựng cơ bản cho các dự án tài chính phi tập trung khác trên Tezos, cung cấp một phương tiện ổn định, an toàn và minh bạch cho các giao dịch. Ngoài ra, kUSD cho phép các khoản thanh toán giá trị ổn định và không cần tin cậy trực tiếp trên mạng Tezos, nâng cao tiện ích của nó cho các giao dịch hàng ngày.

Người dùng có thể mua kUSD bằng cách đúc trực tiếp. Điều này liên quan đến việc tạo một "Oven" trên nền tảng Kolibri và gửi Tezos (XTZ) làm tài sản thế chấp. Ngoài ra, kUSD có thể được mua trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trong hệ sinh thái Tezos, chẳng hạn như Spicyswap và Plenty Network, nơi nó có thể được giao dịch với các token khác như USDC. Nó cũng có sẵn để mua và bán trên nhiều sàn giao dịch tập trung khác nhau.

Một "Oven" đóng vai trò là một Vị thế nợ được thế chấp (CDP) trong giao thức Kolibri. Đây là một hợp đồng thông minh không giam giữ mà người dùng triển khai. Bằng cách gửi Tezos (XTZ) làm tài sản thế chấp vào Oven của họ, người dùng có thể đúc kUSD. Cơ chế này cho phép họ vay kUSD bằng cách thế chấp XTZ đã khóa của họ. Người dùng vẫn giữ quyền kiểm soát, với khả năng rút tài sản thế chấp XTZ của họ hoặc hoàn trả kUSD đã đúc từ Oven của họ khi cần.