Open Stablecoin IndexGiá

(OPEN)

Open Stablecoin Index (OPEN) là một công cụ phi tập trung theo dõi một rổ các giao thức DeFi và cơ sở hạ tầng stablecoin nổi bật. Được SQUID DAO triển khai trên blockchain Ethereum, nó sử dụng hệ thống Decentralized Token Folio (DTF) của Reserve Protocol để cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng vào hệ sinh thái. Thay vì nắm giữ một stablecoin duy nhất, người dùng nắm giữ $OPEN để tiếp cận các giao thức quản trị và hỗ trợ thị trường stablecoin.

Token $OPEN hoạt động trên Ethereum Mainnet với địa chỉ hợp đồng 0x323c03c48660fe31186fa82c289b0766d331ce21. Nó có thể được thêm vào các ví Web3 tương thích bằng cách nhập địa chỉ cụ thể này. Token này có cơ chế cung tiền co giãn (elastic supply), trong đó số lượng token lưu hành biến động dựa trên hành động đúc (minting) và quy đổi (redemption) trực tiếp của người dùng trong giao thức, thay vì bị giới hạn bởi một mức cung cố định.

Việc quản trị chỉ số này được quản lý thông qua một token riêng biệt gọi là $SQUILL. Trong khi $OPEN là token chỉ số được nắm giữ để tiếp cận biến động giá, $SQUILL là token tiện ích được sử dụng để quản lý giao thức. Để tham gia vào quá trình ra quyết định, những người nắm giữ phải "khóa biểu quyết" (vote-lock) $SQUILL của họ để trở thành Thống đốc (Governors). Điều này cho phép họ đề xuất hoặc bỏ phiếu cho các thay đổi đối với chỉ số, chẳng hạn như thêm hoặc loại bỏ các thành phần như $AAVE, $FRAX hoặc $RSR, đồng thời nhận được một phần phí giao thức.

Người dùng có thể stake $OPEN thông qua các cổng chuyên dụng để bảo mật giao thức và nhận phần thưởng. Việc staking thường được khuyến khích để đảm bảo sự ổn định của giao thức. Mặc dù việc staking tài sản đơn lẻ tiêu chuẩn cho $OPEN không mang rủi ro tổn thất tạm thời (impermanent loss) thường thấy trên các sàn giao dịch phi tập trung, người tham gia nên lưu ý đến các rủi ro hợp đồng thông minh và sự biến động chung liên quan đến các tài sản quản trị nền tảng có trong rổ chỉ số.

Chỉ số áp dụng chiến lược tái cân bằng hàng quý để duy trì tỷ trọng bằng nhau, đảm bảo tất cả các thành phần được thiết lập lại về cùng một tỷ lệ phần trăm trên tổng giá trị. Về chi phí, giao thức thường áp dụng phí quản lý hàng năm là 0,75% dựa trên tổng giá trị bị khóa (TVL). Ngoài ra, một khoản phí 0,3% được áp dụng cho việc đúc và quy đổi các token $OPEN để hỗ trợ tính bền vững của giao thức.

Chỉ số $OPEN được xây dựng trên Reserve Protocol, vốn đã được kiểm toán bởi các công ty hàng đầu trong ngành như Trail of Bits và Ackee. Vì chỉ số được tính theo tỷ trọng bằng nhau, tác động từ sự thất bại của một thành phần duy nhất hoặc việc một stablecoin bị mất giá (de-pegging) sẽ được giảm thiểu bởi các tài sản khác trong rổ. Hơn nữa, các thống đốc $SQUILL có quyền biểu quyết và loại bỏ bất kỳ giao thức nào bị lỗi khỏi chỉ số trong các giai đoạn tái cân bằng để bảo vệ tính toàn vẹn tổng thể của công cụ.