Pareto USPGiá

(USP)

Pareto USP là một giao thức đô la tổng hợp được thiết kế để kết nối thị trường tín dụng tư nhân truyền thống với tài chính phi tập trung (DeFi). Nó được hỗ trợ độc đáo bởi các tài sản tín dụng tư nhân cấp tổ chức, có thật. Mục tiêu chính của nó là cung cấp một tài sản kỹ thuật số ổn định, có thể kết hợp, mà giá trị của nó được lấy từ các khoản thanh toán khoản vay hữu hình, dựa trên tín dụng, thay vì tài sản thế chấp mang tính đầu cơ hoặc thuần túy dựa trên tiền mã hóa.

Không giống như các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định như USDC hay USDT, USP là một đô la tổng hợp được thế chấp bằng các hạn mức tín dụng trên chuỗi và tín dụng tư nhân cấp tổ chức trong thế giới thực. Sự ổn định và giá trị của nó được hỗ trợ bởi các khoản thanh toán khoản vay thực tế từ các tổ chức vay, không trực tiếp bằng dự trữ tiền pháp định. Cơ chế hỗ trợ độc đáo này kết nối DeFi với lĩnh vực tín dụng tư nhân của thế giới tài chính truyền thống, mang đến một cách tiếp cận khác biệt để thế chấp stablecoin và tạo ra lợi nhuận.

Người dùng có thể đúc USP bằng cách gửi các stablecoin hiện có, chẳng hạn như USDC hoặc USDS, vào hợp đồng ParetoDollar. Các tài sản được gửi này sau đó được bảo đảm trong Credit Vaults, cung cấp tài sản thế chấp cần thiết. USP cũng có thể được mua thông qua các bể thanh khoản sàn giao dịch phi tập trung. Để quy đổi, người nắm giữ đốt token USP của họ và đổi lại, nhận được một lượng tài sản hỗ trợ tương ứng từ dự trữ của giao thức, hoàn thành chu trình và đảm bảo thanh khoản.

sUSP là phiên bản staking của USP, được thiết kế như một tài sản tạo lợi nhuận. Bằng cách stake USP vào sUSP, người dùng tham gia vào sự phát triển của giao thức và kiếm được lợi nhuận. Lợi nhuận này được lấy từ các khoản lợi nhuận được tạo ra bởi Credit Vaults, nơi cho vay các tài sản được gửi cho các tổ chức. Về cơ bản, sUSP hoạt động như một tài khoản tiết kiệm, cung cấp lợi nhuận ổn định, đã được điều chỉnh rủi ro từ các hạn mức tín dụng Tài sản trong thế giới thực (RWA), đồng thời vẫn hoàn toàn thanh khoản và không lưu ký.

Pareto USP duy trì chốt giá trị đồng đô la của mình thông qua một số cơ chế. Thứ nhất, quy trình “hỗ trợ bản địa” đảm bảo mỗi USP chỉ được đúc khi có một khoản tiền gửi stablecoin tương đương như USDC hoặc USDS, đảm bảo thế chấp hoàn toàn. Thứ hai, cơ chế chênh lệch giá giúp điều chỉnh mọi sai lệch giá trên thị trường thứ cấp. Cuối cùng, một quỹ dự trữ ổn định do giao thức tài trợ hoạt động như một vùng đệm quan trọng. Quỹ dự trữ này được thiết kế để hấp thụ các khoản lỗ tiềm ẩn từ việc người vay vỡ nợ, bảo vệ thêm chốt giá trị và bảo vệ những người nắm giữ USP.

Credit Vaults là các thành phần cốt lõi của giao thức Pareto nơi các stablecoin được gửi để đúc USP được giữ. Các vault này đóng vai trò là các bể cho vay, cung cấp vốn cho các tổ chức sử dụng các quỹ này cho các chiến lược tạo lợi nhuận khác nhau. Lợi nhuận từ các chiến lược này sau đó được chuyển trở lại cho những người nắm giữ sUSP dưới dạng lợi nhuận. Việc phân bổ quỹ cho mỗi Credit Vault, bao gồm tổ chức nào nhận khoản vay và theo điều khoản nào, được xác định và giám sát bởi một hội đồng quản trị, đảm bảo triển khai có kiểm soát và chiến lược.