Solomon USDvGiá

(USDV)

Solomon USDv áp dụng chiến lược delta-neutral basis để duy trì sự ổn định. Giao thức nắm giữ các tài sản giao ngay (spot), chẳng hạn như SOL, ETH, hoặc BTC, đồng thời mở các vị thế short perpetual với quy mô tương đương. Cơ sở tài sản thế chấp trung lập với thị trường (market-neutral) này đảm bảo rằng đối với mỗi đơn vị USDv được phát hành, luôn có một giá trị tài sản thế chấp tương đương được nắm giữ. Cơ chế này bảo vệ mức neo giá bất kể biến động thị trường, cung cấp một đồng đô la tổng hợp (synthetic dollar) ổn định cho hệ sinh thái Solana.

USDv là stablecoin có thể chi tiêu của giao thức được thiết kế cho các giao dịch và tiện ích DeFi. Ngược lại, sUSDv là phiên bản được stake để nhận lợi suất (yield) được tạo ra từ chiến lược giao dịch của giao thức. Khác với các token cơ chế rebase vốn làm thay đổi số dư ví của bạn, sUSDv tăng giá trị so với USDv khi lợi suất được tích lũy. Điều này cho phép người dùng nắm giữ một tài sản ổn định trong khi vẫn được hưởng lợi từ lợi nhuận của giao thức theo thời gian.

Lợi suất chủ yếu được tạo ra từ funding rate trong thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu (perpetual futures). Bằng cách nắm giữ tài sản long spot và duy trì các vị thế short perpetual, giao thức thu các khoản thanh toán funding từ những nhà giao dịch đang mở vị thế long. Điều này đặc biệt hiệu quả trong điều kiện thị trường tăng trưởng (bullish). Ngoài ra, giao thức có thể tận dụng lợi suất từ các tài sản thanh khoản như Tín phiếu Kho bạc (Treasury Bills) để cung cấp nguồn thu nhập đa dạng và bền vững cho những người nắm giữ token đã stake.

Yield-as-a-Service là một tính năng chuyên biệt dành cho người dùng tổ chức và các tổ chức phi tập trung không thể thực hiện staking token của họ. Nó cho phép các thực thể này nhận lợi suất trực tiếp trên số lượng USDv đang nắm giữ trong khi token vẫn duy trì mệnh giá và khả năng tương tác (composability) đầy đủ. Điều này đảm bảo rằng các quỹ dự trữ (treasury) có thể kiếm được mức lợi nhuận chuyên nghiệp mà không cần đánh đổi tính thanh khoản hoặc khả năng sử dụng tài sản của họ trên các ứng dụng DeFi khác nhau trong mạng lưới Solana.

Solomon được thiết kế để có khả năng phục hồi tốt hơn các stablecoin thuật toán vì nó là delta-neutral thay vì được bảo chứng bởi một token gốc đầy biến động. Mặc dù được bảo vệ khỏi sự biến động giá thị trường, rủi ro chính là giai đoạn kéo dài của tỷ lệ funding âm, điều này có thể làm giảm lợi suất. Để đảm bảo an ninh, giao thức sử dụng các giải pháp lưu ký (custody) cấp tổ chức và các khung quản trị đa chữ ký (multisig) để bảo vệ tài sản thế chấp cơ sở khỏi các rủi ro vận hành.

Solomon USDv là một đồng đô la tổng hợp gốc Solana, giúp nó khác biệt với các stablecoin được bảo chứng bởi RWA trên omnichain có thể dùng chung mã ticker. Mặc dù chiến lược của nó tương tự như các đồng đô la tổng hợp trên các blockchain khác, Solomon tập trung cụ thể vào hệ sinh thái Solana để cung cấp tốc độ giao dịch nhanh hơn và các tích hợp tùy chỉnh. Sự tập trung này cho phép hỗ trợ tốt hơn cho các DAO và quỹ dự trữ trên Solana thông qua các tính năng tạo lợi suất chuyên biệt.