Sphere FinanceGiá

(SPHERE)

Vào giữa năm 2022, Sphere Finance đã chuyển đổi từ mô hình rebase lạm phát sang mô hình giảm phát. Hệ thống "auto-staking" ban đầu đã bị ngừng để đảm bảo tính bền vững lâu dài. Thay vì tăng nguồn cung token thông qua cơ chế rebase, giao thức hiện tập trung vào việc "tăng giá trị bắt buộc" (forced appreciation) bằng cách sử dụng doanh thu hệ sinh thái để thực hiện mua lại (buyback) và đốt (burn) token, giúp giảm tổng cung một cách hiệu quả theo thời gian.

Phương châm này đại diện cho chiến lược cốt lõi của dự án trong việc quản lý kho quỹ (treasury management). Kho quỹ của Sphere thu thập doanh thu từ các thành phần khác nhau trong hệ sinh thái, chẳng hạn như phí swap và lãi suất cho vay, sau đó tái đầu tư vào các token quản trị của các giao thức DeFi nổi bật khác. Bằng cách nắm giữ SPHERE, người dùng có thể tiếp cận gián tiếp với một "giỏ" đa dạng các dự án DeFi hàng đầu và quyền biểu quyết tập thể của chúng, mô phỏng cấu trúc của một quỹ chỉ số truyền thống trong không gian tài chính phi tập trung.

Sphere Finance sử dụng hệ thống thuế đối với các giao dịch mua và bán. Các loại thuế này phục vụ hai chức năng chính: thứ nhất, chúng ngăn chặn việc giao dịch đầu cơ ngắn hạn và các biến động giá mạnh, thúc đẩy cơ sở người nắm giữ ổn định hơn. Thứ hai, lượng thuế thu được cung cấp nguồn vốn cần thiết cho kho quỹ để tài trợ cho các khoản đầu tư hệ sinh thái, phát triển giao thức và cơ chế buyback-and-burn hỗ trợ mô hình giảm phát của token.

Dyson và Preon là các giao thức then chốt trong hệ sinh thái Sphere. Dyson là một công cụ tối ưu hóa lợi nhuận (yield maximizer) đa chuỗi, tự động hóa các chiến lược farming để tối ưu hóa lợi nhuận; một phần phí của nó được sử dụng để mua lại và đốt SPHERE. Preon là một giao thức cho vay cho phép người dùng thế chấp tài sản để đúc $STAR, một stablecoin không lãi suất. Phí phát sinh từ Preon được chia sẻ với những người dùng khóa SPHERE của họ, tạo ra một mối quan hệ cộng sinh giúp mang lại giá trị cho những người nắm giữ token.

Đây là hai cách khác nhau để khóa token SPHERE nhằm nhận thêm các lợi ích. $ylSPHERE (Yield-locked SPHERE) cho phép người nắm giữ nhận được một phần doanh thu của giao thức, thường được phân phối bằng stablecoin hoặc các tài sản lớn khác. $veSPHERE (Voting-escrowed SPHERE) cung cấp quyền quản trị, cho phép người nắm giữ tham gia vào các quá trình ra quyết định và gây ảnh hưởng đến cách giao thức điều phối thanh khoản và quyền biểu quyết của mình trên toàn bộ bối cảnh DeFi rộng lớn hơn.

SPHERE là một dự án phi tập trung chủ yếu hoạt động trên mạng lưới Polygon và Sonic. Người dùng có thể sở hữu SPHERE thông qua LBank hoặc các nền tảng phi tập trung như Balancer và Dyson. Để giao dịch thông qua các phương thức phi tập trung, người dùng thường sử dụng ví tương thích Web3 để swap các tài sản lấy token SPHERE trên các mạng lưới được hỗ trợ.